Po 26.08.2009
 Oceń wpis
   

„Nadchodzi wrzesień – statystycznie najgorszy miesiąc na giełdach” to nowe motto prawie wszystkich komentarzy jakie ukazują się teraz w sieci. Komentatorzy zapominają, że ostatnie wybicie nad opór 1010 pkt na S&P 500 dokonało się na jednym z największych obrotów w ostatnim czasie, gdy podczas spadków obrót od razu spada o 25-30 %. Ostatnie spadki indeksów giełdowych są wywołane właśnie takimi obawami. Ludzi po prostu się straszy, więc albo spadki już się rozpoczęły (mało prawdopodobny scenariusz), albo nie będzie ich we wrześniu w cale (znacznie bardziej prawdopodobny scenariusz). Należy jednak pamiętać o tym, że obecny impuls na rynkach jest bardzo specyficzny podobnie jak bardzo unikatowa była (i wciąż jest) obecna recesja w światowej gospodarce, ponieważ wynikała ona przede wszystkim z impulsu ze sfery regulacji - sektora finansowego spowodowanego bessą na rynku nieruchomości (zaburzenia finansowe związane z kłopotami wynikającymi z wycen)- a nie z kłopotów sfery realnej gospodarki (produkcja i konsumpcja towarów i usług). Wynika z tego, że trudności sfery realnej są tylko pochodną kłopotów sfery regulacji, więc odbudowa i regeneracja sfery regulacji pozwala uzasadnić V-kształtną tezę rozwoju sytuacji w najbliższych miesiącach. Nie mam zamiaru przywiązywać się do tej tezy, która będzie weryfikowana w najbliższych miesiącach na żywym organizmie, jest ona mi jednak teraz najbliższa. Będę przygotowanym także inne scenariusze rozwoju sytuacji lecz moim zdaniem warto założyć, że w przeciwieństwie do oczekiwań zdecydowanej większości inwestorów rynek zachowa się w tym roku zupełnie inaczej. Na rynku walutowym trwa lekka presja na kupno dolara oraz znacznie wyraźniejsza presja na kupno jena. Umocnienie dolara wydaje się być tylko chwilowe natomiast zdecydowanie znacznie bardziej ciekawie jest na rynku jena. Okazuje się bowiem, że pomimo znajdowania się indeksów giełdowych na rocznych maksimach jen wciąż słabnie, a Bloomberg twierdzi, że uzasadnieniem tego jest fakt obaw, że zaostrzenie polityki gospodarczej Chin spowoduje spadek popytu na ryzyko. Już wkrótce ruch ten powinien wywołać cichą, ale zdecydowaną reakcję Banku Japonii, którego jednym z zadań jest utrzymywanie Jena w miarę na w miarę jak najsłabszych poziomach. W tym momencie warto napisać kilka słów o ostatniej wiadomości z Goldman Sachs, który przygotowuje swoich klientów i rynek na możliwość znacznego osłabienia dolara w najbliższym czasie uzasadniając to pojawiającym się ożywieniem gospodarczym wpływającym na wzrost cen akcji i wzrost cen towarów. Zwracam uwagę na ten artykuł z dwóch powodów; po pierwsze jest to zgodne z moją wizją rozwoju wydarzeń w najbliższych miesiącach, a po drugie artykuł ten będzie pozwalać przetestować siłę rażenia Goldman Sachs, który w ostatnim czasie zaczyna uchodzić za instytucję finansową najlepiej poinformowaną na Wall Street. Jeśli teza z artykułu się z materializuje to tylko utrwali on nowy wizerunek GS. Dziś najciekawiej zapowiada się drugi odczyt dynamiki wzrostu PKB w USA w II kwartale, która ma wynieść -1,5 % (pierwszy odczyt -1,0%), poprzednio -6,4 %

 

Dane są już znane dlatego reakcja po publikacji może być ograniczona. W portfelu nic się nie zmienia.

 

Treści przedstawione we wpisach na blogu są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego artykułu, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego wpisu.

 

Zmiany po 26.08.09


brak

 

 

 

Portfel na 27.08.09

 

AUDJPY L 1,7 j @ 79,66
AUDUSD L 2,4 j @ 0,8385
EURUSD L 1,4 j @ 1,4362

 

 

 

 

MTD: -1,77 %
YTD: -27,72 %
TR : +16,93 %
YOY: +5,81 %
CAGR: +14,35 %


Dźwignia na 27.08: 2,06-1
 

Komentarze (0)
Po 25.08.2009 Po 27.08.2009

Komentarze

O mnie
Andrzej Stefaniak
Kilka słów o sobie
Najnowsze komentarze
2017-07-27 10:44
piotr janiszewski1:
Dlaczego WIELKA HOSSA na GPW jest PEWNA?
W Dobie Centralnego Sterowania przez Banki Centralne , " zapożyczonego " z Systemu Nakazowo -[...]
2017-03-02 10:47
Optima_Zet1:
Topnieją rezerwy Chin i obstawianie złamania CNY
Jak teraz wygląda sytuacja na giełdzie w Chinach? Indeksy poszły do góry.
2017-02-04 14:12
Arkals1:
Topnieją rezerwy Chin i obstawianie złamania CNY
Ktoś coś wie na temat podatku z tego typu gier[...]