Pierwsze rozważania przed środowym FED
 Oceń wpis
   

Jeśli 10 % cięcia w budżecie USA zmniejszają zapotrzebowanie na nowe dolary o około 250 mld USD rocznie, a zmniejszenie deficytu handlowego USA powoduje zmniejszenie zapotrzebowania na nowe dolary o około 100-150 mld USD rocznie to powoduje, że łącznie rocznie kwoty te wynoszą 350-400 mld USD czyli 350-400 / 12 miesięcy = 29-33 mld Usd miesięcznie. Jest więc 29-33 mld pole do ograniczania QE bez wpływu na rynek. Jeśli QE nie zostanie ograniczone albo zostanie ograniczone o kwotę mniejsza niż 29-33 mld USD miesięcznie to przyspieszy tempo skupu długu w USA, a to z kolei spowoduje, że szybciej papiery rządowe zaczną znajdywać się bilansie FED działając na niekorzyść USD przy wycenie rynkowej względem innych walut. I odwrotnie zmniejszenie skupu o więcej niż 33 mld USD będzie skutkowało niezwykle pozytywnie dla USD dlatego też jest spora szansa na to, że jeszcze przez kolejne tygodnie (może nawet do końca roku (dopóki skup nie zmniejszy się o więcej niż 33 mld Usd) będzie trwała presja przeciw USD)). Pamiętajmy także, że wkrótce dług USA jako całość USA znów uderzy w sufit i prawdopodobnie w październiku zaczną się kolejne głosowania cięć budżetowych (pomagających USD).

Zapraszam wszystkich do odwiedzin strony MacroNext, gdzie codziennie publikowane są komentarze intraday z rynku Forex.
 

Komentarze (2)
Kryzys w Europie
 Oceń wpis
   

W Portugalii znów zaczyna dziać się źle. Rynek czuje ponownie pojawiające się problemy związane z kłopotami tego kraju.

Co ciekawe widać wyraźną rozbieżność między zachowaniem papierów Portugalii i Hiszpanii więc jest to jednoznaczny sygnał, że problem Portugalii wkrótce wróci na tapetę.

Widać także, że spread między papierami Niemiec i Hiszpanii jest najmniejszy od czerwca 2011 roku.

Rynek znów zaczyna wyceniać ryzyka.

Zapraszam wszystkich do odwiedzin strony MacroNext, gdzie codziennie publikowane są komentarze intraday z rynku Forex.
 

Komentarze (0)
Gra pod pierwszą podwyżkę stóp w Polsce
 Oceń wpis
   

Wydarzenia ostatnich dni na rynku PLN jednoznacznie wskazują, że zaczyna się bardzo długoterminowa gra. Gra ta polega na tym, że rynek zaczyna wyceniać wzrost stóp procentowych w Polsce (obecnie rynek FRA ocenia, że pierwsza podwyżka stóp będzie miała miejsce w maju 2014 roku). Dlaczego już teraz, chociaż do pierwszej spodziewanej podwyżki zostało jeszcze 8 miesięcy? Składa się na to jeszcze jeden czynnik – zwykle na przełomie roku PLN jest najsilniejszy (lub też jest kupowany pod wycenę innych aktywów np. akcji – dlatego też zagranica kupuje już PLN pod te dwa wydarzenia co może zapowiadać zdynamizowanie ruchu umocnienia PLN. Takie zachowania można było się spodziewać dopiero pod koniec miesiąca, ale życie wyprzedziło oczekiwania. Wydaje się, że przyszłotygodniowa decyzja FED w sprawie ograniczenia skupu długu jest już zdecydowanie w cenach, a EURUSD pokazuje, że nie chce na to reagować. Prawdopodobnie EURUSD będzie dalej rosnąć co będzie jeszcze bardziej napędzać oczekiwania co do umocnienia PLN.

.
Zapraszam wszystkich do odwiedzin strony MacroNext, gdzie codziennie publikowane są komentarze intraday z rynku Forex.
 

Komentarze (1)
Cena gazu z polskich łupków od razu 30 % niższa niż teraz
 Oceń wpis
   

Mamy kolejne bardzo ważne informacje w związku z polskim gazem łupkowym. Jak donosi DGP już w początkowej fazie wydobycia polskiego gazu łupkowego będziemy płacić o 100-150 USD (czyli o 30 %) mniej niż teraz płacimy za gaz z Rosji. Cena będzie kształtować się w okolicach 350 usd na m3 (obecnie cena 450 usd) ale mając na uwadze rozwój tej branży w Polsce, spokojnie można oczekiwać spadków ceny w okolice 270-300 usd. Dzięki temu obniżonoby koszt dostaw o około 1 mld USD rocznie. To informacje zdecydowanie sprzyjające umocnieniu PLN.


Zapraszam wszystkich do odwiedzin strony MacroNext, gdzie codziennie publikowane są komentarze intraday z rynku Forex.

Komentarze (4)
Nowa faza bessy
 Oceń wpis
   

Bessa na światowym rynku długu wchodzi w kolejną fazę czego symbole ukazały się nam w ostatnich godzinach. Tymi znakami są: przebicie poziomu 2,00 % na niemieckich papierach, oraz dzisiejsze nocne przebicie poziomu 3,00 % na amerykańskich obligacjach 10-letnich. To jasny przekaz – kolejna faza osłabienia cen obligacji (zwłaszcza w krajach rozwiniętych) właśnie się zaczyna i należy spodziewać się, że zaczyna się dynamiczna faza spadku cen. Rynek obligacji dyskontuje; po pierwsze i najważniejsze wzrostu inflacji w przyszłości, po drugie rozpoczęcia „Taper” za dwa tygodnie (po ostatnim tygodniu FED ma w swoim portfelu już 31,6 % wszystkich obligacji). Dodatkowo rynek długu w Europie chce postraszyć ECB i Niemcy, aby po wyborach w Niemczech rząd z nowym mandatem społecznym zdecydował się na jakąś formę (nieograniczonego skupu?) QE w Europie (nowej wersji OMT?) dlatego tak ważna będzie następna decyzja ECB w sprawie stóp i komunikat po decyzji. Na razie Traktaty zabraniają skupu, ale jeśli będzie taka decyzja to Traktaty się zmieni. Wzrost rentowności to największe zagrożenie dla Europy, rynek wie o Traktach, widzi więc słabość w Europie i będzie starał się ją wykorzystać. W USA poziomem newralgicznym jest 3,50 %. Dopóki rentowność znajduje się poniżej tego poziomu poziom stóp rynkowych nie ma znaczenia, ale jeśli wyjdzie nad 3,50 % to stopy będą negatywnie oddziaływać na wzrost gospodarczy.

Zapraszam wszystkich do odwiedzin strony MacroNext, gdzie codziennie publikowane są komentarze intraday z rynku Forex.
 

Komentarze (2)
1 | 2 | 3 | 4 |
O mnie
Andrzej Stefaniak
Kilka słów o sobie
Najnowsze komentarze
2017-07-27 10:44
piotr janiszewski1:
Dlaczego WIELKA HOSSA na GPW jest PEWNA?
W Dobie Centralnego Sterowania przez Banki Centralne , " zapożyczonego " z Systemu Nakazowo -[...]
2017-03-02 10:47
Optima_Zet1:
Topnieją rezerwy Chin i obstawianie złamania CNY
Jak teraz wygląda sytuacja na giełdzie w Chinach? Indeksy poszły do góry.
2017-02-04 14:12
Arkals1:
Topnieją rezerwy Chin i obstawianie złamania CNY
Ktoś coś wie na temat podatku z tego typu gier[...]