Po 23.05.2011
 Oceń wpis
   

W nawiązaniu do wczorajszego wpisu dziś trzeba uzupełnić wiedze o teraźniejsze wykresy spreadów na rynku międzybankowym. Okazuje się, że o dziwo największe zagrożenie widać na papierach Hiszpanii ponieważ rynek znów testuje bardzo silny i wazny opór 5,55-5,60 % na 10.

Źródło; Bloomberg

Kilka ostatnich miesięcy to wyraźny bój (kupującym pewnie jest ECB) kupujących ze sprzedającymi, a w mediach pojawiają się informacje, ze jeśli doszłoby do pokonania poziomu 5,60 % to Hiszpania wejdzie na drogę Grecji, Irlandii i Portugalii z tym, że trend jest opóźniony względem takiej Irlandii o około 1 rok.

Źródło; Bloomberg
Pokonanie poziomu 5,60 % będzie tożsame z rozwojem kryzysu w Hiszpanii, który może być zdynamizowany jeśli sprawa bankructwa Grecji nie będzie utrzymana pod kontrolą, a w perspektywie może zagrozić także samemu istnieniu strefy Euro oraz samej Unii Europejskiej, ponieważ w takiej sytuacji dług Hiszpanii pewnie straci rating, a jak wiemy w teorii bank centralny (tu ECB) nie może posiadać na własnych książkach obligacji z ratingiem mniejszym niż AAA, ale de facto posiada obligacje Grecji, które mają rating śmieciowy. Grecje można jeszcze zamieść pod dywan, ale Hiszpanii nie, jeśli Hiszpania zacznie tracić rating to ECB stanie się bankrutem – pamiętajmy ECB ma tylko 12 mld Euro kapitału własnego …


Jeśli EURUSD nie zdoła wrócić nad poziom 1,41 będzie to oznaczało, że kupujący USD są niezwykle silni.

Blogowy wskaźnik nastrojów dla EURUSD w dniu dzisiejszym daje 100 % prawdopodobieństwa wzrostów.


Dodałem możliwość oddawania głosów w codziennej ankiecie dotyczącej prognoz ruchów na parze EURUSD. Bardzo prosze Użytkowników i Czytelników bloga o oddawanie głosów zgodnie z własnym osądem.

 

Komentarze (0)
Po 20.05.2011
 Oceń wpis
   

Piszemy scenariusze – co wydarzy się, gdy zbankrutuje Grecja – oto wizja Andrew Lilico – przedruk w oryginale:


„What happens when Greece defaults. Here are a few things:
- Every bank in Greece will instantly go insolvent.
- The Greek government will nationalise every bank in Greece.
- The Greek government will forbid withdrawals from Greek banks.
- To prevent Greek depositors from rioting on the streets, Argentina-2002-style (when the Argentinian president had to flee by helicopter from the roof of the presidential palace to evade a mob of such depositors), the Greek government will declare a curfew, perhaps even general martial law.
- Greece will redenominate all its debts into “New Drachmas” or whatever it calls the new currency (this is a classic ploy of countries defaulting)
- The New Drachma will devalue by some 30-70 per cent (probably around 50 per cent, though perhaps more), effectively defaulting 0n 50 per cent or more of all Greek euro-denominated debts.
- The Irish will, within a few days, walk away from the debts of its banking system.
- The Portuguese government will wait to see whether there is chaos in Greece before deciding whether to default in turn.
- A number of French and German banks will make sufficient losses that they no longer meet regulatory capital adequacy requirements.
- The European Central Bank will become insolvent, given its very high exposure to Greek government debt, and to Greek banking sector and Irish banking sector debt.
- The French and German governments will meet to decide whether (a) to recapitalise the ECB, or (b) to allow the ECB to print money to restore its solvency. (Because the ECB has relatively little foreign currency-denominated exposure, it could in principle print its way out, but this is forbidden by its founding charter. On the other hand, the EU Treaty explicitly, and in terms, forbids the form of bailouts used for Greece, Portugal and Ireland, but a little thing like their being blatantly illegal hasn’t prevented that from happening, so it’s not intrinsically obvious that its being illegal for the ECB to print its way out will prove much of a hurdle.)
- They will recapitalise, and recapitalise their own banks, but declare an end to all bailouts.
- There will be carnage in the market for Spanish banking sector bonds, as bondholders anticipate imposed debt-equity swaps.
- This assumption will prove justified, as the Spaniards choose to over-ride the structure of current bond contracts in the Spanish banking sector, recapitalising a number of banks via debt-equity swaps.
- Bondholders will take the Spanish Banking Sector to the European Court of Human Rights (and probably other courts, also), claiming violations of property rights. These cases won’t be heard for years. By the time they are finally heard, no-one will care.
- Attention will turn to the British banks. Then we shall see…”

Wniosek; Aby uzasadnić QE 3 potrzeba jakiegoś wstrząsu na rynkach, a ten może być wywołany czymś wiekszym (np. bankructwem Grecji) i wywołanymi tym perturbacjami na rynkach po tym wydarzeniu. Bankructwo Grecji zakłada się, że będzie oznaczało wydarzenia takiej jak po Lehmanie tylko że do potęgi ponieważ niemieckie banki nie są na to kapitałowo przygotowane. Kapitał jest jednak teraz w USA i w Chinach (amerykańskie banki mają go teraz dużo). Łatwo można sobie wyobrazić sytuacje w której w skutek bankructwa europejskiego systemu bankowego np. Deutsche Bank jest za grosze kupowany przez banki z Wall Street. Pytanie tylko czy ewentualną panikę rynków po zamieszaniu związanym z bankructwem europejskiego systemu bankowego uda się utrzymać pod kontrolą… bo jeśli nie …


Blogowy wskaźnik nastrojów dla EURUSD w dniu dzisiejszym daje 100 % prawdopodobieństwa spadków.


Dodałem możliwość oddawania głosów w codziennej ankiecie dotyczącej prognoz ruchów na parze EURUSD. Bardzo prosze Użytkowników i Czytelników bloga o oddawanie głosów zgodnie z własnym osądem.

 

Komentarze (2)
Po 19.05.2011
 Oceń wpis
   

Znów coś zaczyna się dziać w sprawie Grecji. Od początku dzisiejszego dnia bardzo dynamicznie wyprzedawane są papiery tego kraju (co pokazuje wykres intraday obligacji 10Y)

Źródło; Bloomberg

Tylko dziś rentowności tych papierów skoczyła o ponad 60 punktów bazowych i jest ponownie największa w historii (pokonała ekstremum z 27 kwietnia). Ktoś coś wie, ktoś boi się, że w weekend coś się wydarzy. EURUSD zawrócił pod poziom 1,43, a jeśli dziś wieczorem dodatkowo polegnie poziom 1,42, to spodziewam się nawrotu kłopotów.


Blogowy wskaźnik nastrojów dla EURUSD w dniu dzisiejszym jest neutralny.


Dodałem możliwość oddawania głosów w codziennej ankiecie dotyczącej prognoz ruchów na parze EURUSD. Bardzo prosze Użytkowników i Czytelników bloga o oddawanie głosów zgodnie z własnym osądem.


 

Komentarze (4)
Po 18.05.2011
 Oceń wpis
   

W ostatnim czasie bardzo obawiałem się cotygodniowego raportu z amerykańskiego rynku pracy, który pokazywał, że od marca trwał niekorzystny trend na tym rynku zdynamizowany w ostatnich tygodniach co widać na wykresie

Źródło; Bloomberg

Publikowane dziś dane za ostatni tydzień pokazują, że trend ten chce się ponownie odwrócić (na korzystny dla gospodarki (moim zdaniem sygnałem końca korekty byłby ponowny spadek poniżej wartości 400k)). Jeśli trend ten faktyczne się odwróci to będzie można stwierdzić, że to historyczne wybicie wynikało jedynie ataku huraganów jakie miały miejsce w USA na przełomie kwartałów. Na rynkach jasno widać, że wybicie z obecnych konsolidacji będzie zależało od tego jak zachowa się EURUSD, który konsoliduje się w pasie 1,42-1,43. Jeśli wybicie pójdzie górą to wraca hossa, a jeśli dołem to wracamy do korekty spadkowej na giełdach.

Blogowy wskaźnik nastrojów dla EURUSD w dniu dzisiejszym daje 66 % prawdopodobieństwa spadków.


Dodałem możliwość oddawania głosów w codziennej ankiecie dotyczącej prognoz ruchów na parze EURUSD. Bardzo prosze Użytkowników i Czytelników bloga o oddawanie głosów zgodnie z własnym osądem.

 

Komentarze (0)
Po 17.05.2011
 Oceń wpis
   

Rynek przygotowuje się na oficjalne ogłoszenie bankructwa Grecji i wystąpienie tego kraju ze strefy EURO. Pojawiają się nieoficjalne informacje, że Deutsche Bank nakazał przygotować bank na stratę 30 % wartości greckich aktywów. Cześć rynku wie także, że ogłoszenie bankructwa Grecji będzie oznaczać całkowitą zapaść systemu bankowego w tym kraju, a obecnie walka trwa o to jak bardzo zapaść ta przeniesie się na system bankowy w Europie, która praktycznie nie zreformowała się jak zrobili to w USA (brak dokapitalizowania). Na razie wszystko jest jeszcze pod kontrolą, ale jeśli choć jedna instytucja powie „sprawdzam” to poker z Grecją w tle stanie się realną partyjką. Z ciekawostek można napisać o wczorajszych informacjach Bankiera o tym, że Soros sprzedał swoje ETFy na złoto i prawdopodobnie kupił za nie fizyczne złoto. Jeśli zapaść systemu faktycznie miałaby miejsce to oczywiście najlepszym sposobem gromadzenia bogactwa będzie ten metal. Proszę również zwrócić uwagę, że choć na rynku srebra doszło ostatnio do dynamicznych spadków, to na rynku złota korekta była pod kontrolą


Blogowy wskaźnik nastrojów dla EURUSD w dniu dzisiejszym daje 100 % prawdopodobieństwa spadków.


Dodałem możliwość oddawania głosów w codziennej ankiecie dotyczącej prognoz ruchów na parze EURUSD. Bardzo prosze Użytkowników i Czytelników bloga o oddawanie głosów zgodnie z własnym osądem.


 

Komentarze (0)
1 | 2 | 3 | 4 |
O mnie
Andrzej Stefaniak
Kilka słów o sobie
Najnowsze komentarze
2017-09-25 13:32
ryhol2:
Dlaczego WIELKA HOSSA na GPW jest PEWNA?
Idiotyczna teza. Dopóki nad GPW nie będzie wisiała podaż akcji z OFE, tak długo pies z kulawą[...]
2017-07-27 10:44
piotr janiszewski1:
Dlaczego WIELKA HOSSA na GPW jest PEWNA?
W Dobie Centralnego Sterowania przez Banki Centralne , " zapożyczonego " z Systemu Nakazowo -[...]
2017-03-02 10:47
Optima_Zet1:
Topnieją rezerwy Chin i obstawianie złamania CNY
Jak teraz wygląda sytuacja na giełdzie w Chinach? Indeksy poszły do góry.