Po 06.12.2011
 Oceń wpis
   

Tydzień temu pisano w prasie, że „strefie euro zostało 10 dni do upadku”, i rynek akcji zaczął rosnąć dyskontując odwrotny scenariusz czyli decyzję o nieograniczonym skupie długów krajów zagrożonych przez ECB co de facto jest drukowaniem pieniądza na masową skalę. Tymczasem dziś pojawiły się informacje, że Niemcy nie chcą kompromisu i najbliższy szczyt (8 i 9 XII) pewnie zakończy się fiaskiem. Ciekawe czy jest to tylko kolejne zagranie związane z nową dziedziną ludzkiej aktywności czyli „zarządzanie kryzysem”, która ma doprowadzić do wywarcia presji na słabszych, aby zrealizować cele polityczne silniejszych. Już wkrótce się przekonamy. Ciekawe też czy w przypadku jeśli faktycznie okaże się, że nic nowego rynek się nie dowiedział, to Wolfgang Munchau, autor cytowanego wcześniej artykułu, w najbliższy poniedziałek stwierdzi, że Euro upadło….


Jednak rynek wciąż ma nadzieje, że uda się przyznać oficjalny mandat ECB do drukowania pieniędzy co oczywiście nie zakończy kryzysu, ale odsunie Eurogedon w czasie o kilka miesięcy dając rynkowi akcji oddech i szansę na wykreowanie impulsu wzrostowego.


Jeśli tego nie będzie … cóż bank UBS w najnowszym raporcie doradza klientom, aby w razie Eurogedonu inwestowali w metale szlachetne, kupowali żywność w puszkach oraz podręczną broń palną…


Blogowy wskaźnik nastrojów dla EURUSD w dniu dzisiejszym daje 60 % prawdopodobieństwa spadków.

 

Dodałem możliwość oddawania głosów w codziennej ankiecie dotyczącej prognoz ruchów na parze EURUSD. Bardzo prosze Użytkowników i Czytelników bloga o oddawanie głosów zgodnie z własnym osądem.
 

Komentarze (4)
Po 05.12.2011
 Oceń wpis
   

Wygląda na to, że pomimo zanikającej aktywności na giełdach (wszyscy czekają na decyzję o nieograniczonej zdolności EBC do dodruku pieniądza) i lekkich wzrostów indeksów wynikających z gry pod nadzieję, na rynek międzybankowy powoli zaczyna wracać płynność co najlepiej obrazują wykresy eurowych swapów dla różnych terminów.

Źródło; BBG

Nawet dalekie terminy (10Y) reagują. Bardzo możliwe, że zaczyna działać program USD-swapu jaki ogłoszono w poprzednim tygodniu i który wszedł w życie dopiero wczoraj. W skali całego świata zwłaszcza w porównaniu do zapaści na rynku międzybankowym po upadku Lehamana

Źródło; BBG

płynność wciąż jest zagwarantowana, a obecny wzrost wskaźnika to jedynie wynik zapaści w finansowaniu europejskich banków. Podsumowując można napisać, że rosną szanse na wzrosty indeksów giełdowych co najmniej do końca roku.


Blogowy wskaźnik nastrojów dla EURUSD w dniu dzisiejszym jest neutralny.

 

Dodałem możliwość oddawania głosów w codziennej ankiecie dotyczącej prognoz ruchów na parze EURUSD. Bardzo prosze Użytkowników i Czytelników bloga o oddawanie głosów zgodnie z własnym osądem.
 

Komentarze (11)
Po 02.12.2011
 Oceń wpis
   

Jakie było moje zdziwienie, gdy okryłem, że ubiegłotygodniowy impuls wzrostowy na EURUSD został wykorzystany nie po to, aby zamykać długie pozycje w USD i otwierania długich w EUR, ale do jeszcze wyraźniejszego „doszorta na EURUSD”.

Źródło; BBG

Co prawda wykres zawiera tylko dane z wtorkiem 29/11 włącznie, ale plotki jakie pojawiły się na rynku w ostatnich godzinach twierdzą, że także podczas ataków na okolice 1,35 figury liczba krótkich pozycji na EURUSD wśród dużych inwestorów jeszcze bardziej masywnie wzrosła (co równolegle znaczy, że longi na EURUSD zdecydowanie zwiększyli mali gracze czyli drobna spekuła). Na rynku mówi się, że hedge fundy spodziewają się potężnego impulsu w dół na EURUSD zwłaszcza, że już na forwardzie na termin 21/12/2011 (dwa tygodnie temu zrównanie punktów swapowych typowane było dokładnie na przełom roku) punkty swapowe sprzyjają USD więc można kupować USD „na zapas” i kasować zyski ze swapu.


Dziś widać także dalsze masywne zakupy obligacji; Francji, Belgii, Hiszpanii i Włoch więc jest naturalnym iż rośnie nadzieja przed szczytem Eurostrefy pod koniec tygodnia na uzyskanie zgody przez EBC na nieograniczone zakupy tych papierów, a jeśli nie dostanie to rozczarowanie i skala spadków powinna być duża. Jeśli tak się stanie to już do końca roku indeksy powinny wspinać się na jak najwyższe poziomy dopingowane pewnie także przez coraz lepsze dane makro z USA. My w ciągu najbliższych godzin poznamy listopady wskaźnik ISM dla sektora usług w USA, który ma wynieść 53,8 pkt, poprz. 52,9 pkt

Źródło; BBG

Dla indeksu S&P 500 najważniejszy jest teraz opór w okolicach 1264,95 pkt gdzie przebiega średnia 200 sesyjna. W razie jej pokonania rynek może przenieść wzrosty także na pierwsze tygodnie nowego roku.


Blogowy wskaźnik nastrojów dla EURUSD w dniu dzisiejszym daje 66 % prawdopodobieństwa spadków.

 

Dodałem możliwość oddawania głosów w codziennej ankiecie dotyczącej prognoz ruchów na parze EURUSD. Bardzo prosze Użytkowników i Czytelników bloga o oddawanie głosów zgodnie z własnym osądem.

 

Komentarze (21)
Po 01.12.2011
 Oceń wpis
   

Wygląda na to, że rynek zaczyna wyceniać, że z Eurolandu zostaną usunięte Grecja i Portugalia. Wczorajszy wpis opisywał swap oraz jego naturalną i logiczną konsekwencje czyli prawdopodobną zgodę na interwencyjny skup obligacji krajów zagrożonych dokonywanych przez ECB (masowy dodruk pieniądza). Rynek faktycznie też tak czuje i zaczyna silnie kupować dług krajów zagrożonych dyskontując prawdopodobnie taki rozwój wydarzeń (zezwolenie dla ECB) co można zauważyć po tym jak silnie zaczeły spadać spready

Źródło; BBG

Jednak są dwa wyraźne wyjątki – Grecja i Portugalia, gdzie sytuacja wciąż się pogarsza, a chętnych na kupno wciąż nie widać

Źródło; BBG

co interpretuje jako sygnał, że rynek widzi te dwa państwa jako te, które zostaną wkrótce przykładnie ukarane wyrzuceniem ze strefy Euro.


Nasz benchmark czyli spread Niemcy – Wielka Brytania też pokazuje powrót do ryzyka.

Źródło; BBG

Po tym jak widać silne kupno papierów państw zagrożonych, a dane z USA są wyraźnie lepsze od prognoz, wygląda na to, że na razie sytuacja jak nigdy w tym roku sprzyja wzrostom indeksów giełdowych czyli rozwinięciu rajdu św. Mikołaja.


Jeśli poznane dziś listopadowe dane NFP okażą się być także lepsze od prognoz (+125k, poprz. +80k)

Źródło; BBG

to prawdopodobieństwo wzrostów cen akcji co najmniej do końca przyszłego tygodnia będzie znacznie większe niż spadków.

 

 

Blogowy wskaźnik nastrojów dla EURUSD w dniu dzisiejszym daje 50 % prawdopodobieństwa spadków.

 

 

Dodałem możliwość oddawania głosów w codziennej ankiecie dotyczącej prognoz ruchów na parze EURUSD. Bardzo prosze Użytkowników i Czytelników bloga o oddawanie głosów zgodnie z własnym osądem.
 

Komentarze (6)
Po 30.11.2011
 Oceń wpis
   

Na czym w skrócie będzie polegać swap, o którym wczoraj było tak głośno. To mniej wiecej taka pożyczka pod zastaw. Ktoś ma USD, a ja obligacje np. Francji i potrzebuje gotówki. Mogę sprzedać te obligacje na rynku, ale wtedy zbije ich ceny, ale mogę też zrobić tak zwany swap czyli pożyczyć od drugiej strony USD w zamian poddać pod tą transakcje moje obligacje. Płacę za USD, a moja druga strona otrzymuje odsetki od obligacji. Przed wczorajszą decyzją banków centralnych takie transakcje były tez możliwe ale; po pierwsze druga strona, która miała brać pod zastaw obligacje bała się, że albo nie zostaną one spłacone, albo ich ceny jeszcze bardziej spadną, a ja pożyczając USD musiałem płacić słono. Teraz cena za USD została przez banki centralne obniżona o 50 pb, ale wciąż brakuje jeszcze wpływu na tą drugą stronę transakcji czyli braku co najmniej ustabilizowania cen obligacji (a najlepiej wzrostu ich cen). I właśnie na to teraz czekają rynki ponieważ czują, że potrzeba teraz silnego gracza na rynku europejskiego długu który podniósłby ceny tych papierów. Tym graczem może być tylko ECB dlatego rynek oczekuje, że wkrótce (do 9 XII) zostanie podjęta decyzja o nieograniczonej możliwości dodruku pieniądza w Eurolandzie co przełoży się na wielki interwencyjny skup obligacji krajów zagrożonych (pewnie już teraz wszystkich państw strefy Euro poza Niemcami). To decyzję rynek powinien dyskontować w kolejnych dniach, ale gdyby po 9 XII wciąż ECB nie dostał jasnego mandatu do druku to bardzo szybko wrócilibyśmy do spirali spadków, których dynamika byłaby jeszcze większa niż tych ostatnich. Tak to teraz widzę.


A dziś najciekawsze są oczywiście lekceważone cotygodniowe dane jobless, które mają przynieść wartość 390k, poprz. 393k

Źródło; BBG

Jeśli znów wartość będzie niższa niż 400k to o jutrzejsze dane NFP będzie można być spokojnym zakładając, że ich wartość wyraźnie będzie wyższa niż prognozy (podobnie jak wczorajsze fantastyczne dane ADP).


Dodatkowo gdyby okazało się, że listopadowe dane ISM sektora produkcyjnego także są wyższe od prognoz 51,8 pkt, poprz. 50,8 pkt

Źródło; BBG

To wczorajsza euforia na giełdach powinna przenieść się także na dzisiejsze notowania kursów akcji.

Blogowy wskaźnik nastrojów dla EURUSD w dniu dzisiejszym jest neutralny.

 

 

Dodałem możliwość oddawania głosów w codziennej ankiecie dotyczącej prognoz ruchów na parze EURUSD. Bardzo prosze Użytkowników i Czytelników bloga o oddawanie głosów zgodnie z własnym osądem.

 

Komentarze (13)
1 | 2 | 3 | 4 |
O mnie
Andrzej Stefaniak
Kilka słów o sobie
Najnowsze komentarze
2017-09-25 13:32
ryhol2:
Dlaczego WIELKA HOSSA na GPW jest PEWNA?
Idiotyczna teza. Dopóki nad GPW nie będzie wisiała podaż akcji z OFE, tak długo pies z kulawą[...]
2017-07-27 10:44
piotr janiszewski1:
Dlaczego WIELKA HOSSA na GPW jest PEWNA?
W Dobie Centralnego Sterowania przez Banki Centralne , " zapożyczonego " z Systemu Nakazowo -[...]
2017-03-02 10:47
Optima_Zet1:
Topnieją rezerwy Chin i obstawianie złamania CNY
Jak teraz wygląda sytuacja na giełdzie w Chinach? Indeksy poszły do góry.