Po 14.05.2010
 Oceń wpis
   

Jutro Grecja dostanie środki z UE po to aby zrolować swoje długi. Oznacza to ostateczny koniec tego etapu problemów tego kraju. Zrolowanie długu będzie oznaczało zakończenie z sukcesem batalii o powstrzymanie bankructwa tego kraju co w moim mniemaniu powinno stać się pretekstem do kupowania ryzyka i powrotu hossy na rynki akcji.


Piątkowe dane makroekonomiczne o sprzedaży detalicznej i produkcji przemysłowej potwierdzają fazę rozkwitu gospodarczego dlatego piątkowy spadek indeksów giełdowych jest taki zaskakujący (bo stale wierze w powrót do trendu wzrostowego w średnim i długim terminie). Istnieje potrzeba stałego monitorowania tego co się dzieje na rynku akcji ponieważ rośnie prawdopodobieństwo przerodzenia się obecnej korekty w silniejszy impuls spadkowy. Trzeba być tego świadomym i być na to przygotowanym.


Wydarzeniem przełomu tygodnia jest wyraźne naruszenie minimów z 2008 roku na EURUSD. Okazuje się, że pomimo bliskości minimów w zeszłym tygodniu duzi inwestorzy jeszcze silniej kupowali amerykańską walutę. Przez ostatnie dwa tygodnie duzi inwestorzy kupili ogromną ilość amerykańskiej waluty, a mali inwestorzy kupują EUR licząc na „drugie dno”.

Źródło; Bloomberg

Do podobnych wniosków można dojść analizując uśmiechy zmienności dla opcji PUT i CALL na EURUSD

Źródło; Bloomberg

Widać wyraźnie, że istnieje ogromny popyt (na każdym tenorze) na opcje PUT z niską deltą (5-20 %). Opcje miesięczne pokazują szereg strików w pasie 1,13-1,18, opcje kwartale 1,03-1,13, półroczne 0,96-1,11, dziewięciomiesięczne 0,91-1,09 co daje obszar zagęszczenia w okolicach 1,10-1,13 natomiast opcje z deltą 33 % dla wszystkich interwałów dają średnią 1,1850 stąd wniosek, że rynek przygotowuje się na gwałtowne umocnienie amerykańskiej waluty, a popyt na opcje PUT jest zdecydowanie silniejszy niż na opcje CALL.

 

Blogowy wskaźnik nastrojów na dzisiejszy daje 75 % prawdopodobieństwa spadków EURUSD.


Dodałem możliwość oddawania głosów w codziennej ankiecie dotyczącej prognoz ruchów na parze EURUSD. Bardzo prosze Użytkowników i Czytelników bloga o oddawanie głosów zgodnie z własnym osądem.


Treści przedstawione we wpisach na blogu są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego artykułu, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego wpisu.

 

Zmiany po 14.05.10


brak

 

 

 

Portfel na 17.05.10

 

AUDJPY L 4,2 j @ 80,30

 

 

 

MTD: +0,49 %
YTD: +17,90 %
TR : +32,65 %
YOY: +5,58 %
CAGR: +15,89 %


Dźwignia na 17.05: 1,66-1

 

 

Komentarze (0)
Po 12.05.2010
 Oceń wpis
   

W tym tygodniu danych było bardzo niewiele natomiast dziś publikacje się kumulują. Dziś poznamy dane, które mogą stać się świetnym pretekstem aby zakończyć korektę spadkową na indeksach giełdowych, która trwa już od miesiąca. Będą to kwietniowe; sprzedaż detaliczna +8,5 %, poprzednio +7,6 %

Oraz produkcja przemysłowa prognoza +4,6 %, poprzednio +4,0 %

Szczególnie dane o sprzedaży są bardzo optymistyczne. Jeśli obie publikacje będą lepsze od prognoz to impuls powinien być silny. Spodziewam się, że wkrótce rynek zobaczy, że korekta spadkowa jaka ma miejsce od połowy kwietnia już się kończy. Tego się spodziewam.
W przyszłym tygodniu nie ma wydarzeń, które mogłyby stać się przyczyną większych ruchów na rynkach. Czekamy na informacje o rolowaniu długu Grecji.


Blogowy wskaźnik nastrojów na dzisiejszy dzień jest neutralny na EURUSD.


Dodałem możliwość oddawania głosów w codziennej ankiecie dotyczącej prognoz ruchów na parze EURUSD. Bardzo prosze Użytkowników i Czytelników bloga o oddawanie głosów zgodnie z własnym osądem.


Treści przedstawione we wpisach na blogu są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego artykułu, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego wpisu.

 

Zmiany po 13.05.10


brak

 

 

 

Portfel na 14.05.10

 

AUDJPY L 4,2 j @ 80,35

 

 

 

MTD: +4,18 %
YTD: +22,23 %
TR : +37,53 %
YOY: +9,37 %
CAGR: +18,09 %


Dźwignia na 14.05: 1,66-1


 

Komentarze (0)
Po 12.05.2010
 Oceń wpis
   

Okazuje się, że kwiecień był 19 miesiącem pod rząd, gdy wpływy z podatków były mniejsze niż wydatki. To bardzo dziwne ponieważ kwiecień jest miesiącem, gdy trzeba rozliczyć się z fiskusem za poprzedni rok. Na 56 ostatnich lat, nadwyżka w kwietniu występowała 43 przypadkach. Nie byłoby w tym nic dziwnego zwłaszcza w obecnych czasach, gdyby nie fakt, że niedobór w ujęciu miesięcznym był czterokrotnie większy 80 mld Usd, od niedoboru z kwietnia 2009 roku 20 mld Usd.


To pokazuje, że już teraz podwyżki podatków w USA doprowadziły do przejścia przez ekstremum krzywej Laffera przy której dalsze podwyżki podatków prowadza do zmniejszenia wpływów budżetowych.


Dla rynków oznacza to, że sytuacja budżetowa USA staje się podobna do hiszpańskiej, gdzie miesiąc temu rząd uskarżał się na niedobory płynności związane ze znacznym spadkiem przychodów podatkowych. To nius, który powinien osłabić USD i spodziewam się, że wkrótce tak się stanie zwłaszcza, że na razie żaden serwis w kraju o tym wspomniał.


Z ostatnich nowości z frontu PIIGS dowiadujemy się o przejściu reform zmniejszających deficyty budżetowe w Hiszpanii i Portugalii. Jak słusznie nazwał to Janusz Jankowiak ma to miejsce na zasadzie „wewnętrznej dewaluacji” polegającej na radykalnym cięciu płac. Bez prawdziwej rewolucji w polityce gospodarczej nie ma innej możliwości manewru.

Blogowy wskaźnik nastrojów na dzisiejszy dzień daje 75 % prawdopodobieństwa wzrostów EURUSD.


Dodałem możliwość oddawania głosów w codziennej ankiecie dotyczącej prognoz ruchów na parze EURUSD. Bardzo prosze Użytkowników i Czytelników bloga o oddawanie głosów zgodnie z własnym osądem.


Treści przedstawione we wpisach na blogu są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego artykułu, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego wpisu.

 

Zmiany po 12.05.10


brak

 

 

 

Portfel na 13.05.10

 

AUDJPY L 4,2 j @ 80,35

 

 

 

MTD: +5,93 %
YTD: +24,29 %
TR : +39,84 %
YOY: +12,00 %
CAGR: +19,12 %


Dźwignia na 13.05: 1,66-1

 

 

Komentarze (0)
Po 11.05.2010
 Oceń wpis
   

Musimy wytrzymać do 15 maja, gdy Grecja zroluje swoje 8 mld Euro długu. Gdy minie zagrożenie brakiem zdolności tego państwa to regulowania swoich zobowiązań to rynki akcji złapią oddech. Gdy jeszcze w piątek rentowność greckich 10-tek wynosiła 12,5 %, to dziś już tylko 7,3 %. Spodziewam się, że dopiero spadek poniżej 6,5 % spowoduje, że akcje jako grupa aktywów, staną się bardziej atrakcyjne niż grecki dług jako forma inwestycji pozbawionej ryzyka – innymi słowy w mojej opinii jest jeszcze około 1 % premii na papierach greckich versus akcje (przede wszystkim akcje firm europejskich, które stały się tanie ze względu na silne osłabienie EUR).


Wczoraj doszło do wybicia na AUDCAD co sugeruje, że spekulacyjnie CAD jest lepszą walutą niż AUD. CAD wchodzi w kolejną – spekulacyjną – fazę umocnienia ze względu na grę pod pierwszą podwyżkę stóp procentowych na co wskazuje zachowanie kontraktów FRA 9X12

Źródło; Bloomberg

Najbliższe posiedzenie BoC odbędzie się 1 czerwca, do tego czasu CAD może dalej zyskiwać na wartości, choć punkty swapowe pokazują, że najbardziej prawdopodobne jest spodziewać się pierwszej podwyżki stóp w IV Q 2010 roku. Teraz prawdopodobnie inwestorzy grają także pod wzrosty cen towarów.

Blogowy wskaźnik nastrojów na dzisiejszy dzień daje 66 % prawdopodobieństwa wzrostów EURUSD.


Dodałem możliwość oddawania głosów w codziennej ankiecie dotyczącej prognoz ruchów na parze EURUSD. Bardzo prosze Użytkowników i Czytelników bloga o oddawanie głosów zgodnie z własnym osądem.


Treści przedstawione we wpisach na blogu są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego artykułu, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego wpisu.

 

Zmiany po 11.05.10


brak

 

 

 

Portfel na 12.05.10

 

AUDJPY L 4,2 j @ 80,35

 

 

 

MTD: +4,56 %
YTD: +22,68 %
TR : +38,03 %
YOY: +10,67 %
CAGR: +18,31 %


Dźwignia na 12.05: 1,66-1
 

Komentarze (0)
Po 10.05.2010
 Oceń wpis
   

Rynek zaczyna testować zapowiedzi ECB, że bank zacznie kupować greckie papiery. Choć rentowności greckich papierów szybko spadają to należy mieć na uwadze, że dopiero 15 maja, gdy Grecja zroluje 8 mld Euro długu będzie można stwierdzić, że problemy są już za nami. Spóźnialscy wciąż mogą zarobić około 5 % premię za ryzyko na papierach greckich względem niemieckich, a 8 % czysta premia za ryzyko wciąż kusi ostatni kapitał spekulacyjny. Dopóki rentowność nie spadnie mniej więcej w okolice 6 % to trudno zakładać trwały powrót do kupowania ryzyka zwłaszcza w Europie.


Najnowszy raport ze wskaźnika pozycjonowania pokazuje stałą presję na kupno USD.

Źródło; Bloomberg

Osobiście spodziewam się jednak korekty wzrostowej, a w II połowie roku złamania poziomu 1,25 i ruchu w kierunku 1,16.

Blogowy wskaźnik nastrojów na dzisiejszy dzień daje 70 % prawdopodobieństwa wzrostów EURUSD.


Dodałem możliwość oddawania głosów w codziennej ankiecie dotyczącej prognoz ruchów na parze EURUSD. Bardzo prosze Użytkowników i Czytelników bloga o oddawanie głosów zgodnie z własnym osądem.


Treści przedstawione we wpisach na blogu są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego artykułu, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego wpisu.

 

Zmiany po 10.05.10


brak

 

 

 

Portfel na 11.05.10

 

AUDJPY L 4,2 j @ 80,35

 

 

 

MTD: +4,85 %
YTD: +23,02 %
TR : +38,42 %
YOY: +10,62 %
CAGR: +18,49 %


Dźwignia na 11.05: 1,66-1

 

Komentarze (0)
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
O mnie
Andrzej Stefaniak
Kilka słów o sobie
Najnowsze komentarze
2017-07-27 10:44
piotr janiszewski1:
Dlaczego WIELKA HOSSA na GPW jest PEWNA?
W Dobie Centralnego Sterowania przez Banki Centralne , " zapożyczonego " z Systemu Nakazowo -[...]
2017-03-02 10:47
Optima_Zet1:
Topnieją rezerwy Chin i obstawianie złamania CNY
Jak teraz wygląda sytuacja na giełdzie w Chinach? Indeksy poszły do góry.
2017-02-04 14:12
Arkals1:
Topnieją rezerwy Chin i obstawianie złamania CNY
Ktoś coś wie na temat podatku z tego typu gier[...]