Po 21.05.2009
 Oceń wpis
   

Treści przedstawione we wpisach na blogu są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego artykułu, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego wpisu.

 

 

Zmiany po 21.05.09

 

brak

 

Portfel na 22.05.09


brak

 

 

+P maj CADJPY 1,00 j s.81,50 za 54 pips
+P maj CHFJPY 1,00 j s. 85,00 za 51 pips
+P maj EURUSD 1,00 j s. 1,3100 za 63 pips
+P maj EURJPY 1,00 j s.125,00 za 45 pips
+P maj GBPJPY 0,60 j s. 141,00 za 94 pips

 

 

MTD: +8,39 %
YTD: -23,02 %
YOY: +24,55 %


Dźwignia na 22.05: 0,20-1

 

Komentarz:
Wydarzeniem o którym mówią wszyscy jest wybicie na Eur/usd. Uczestnicy rynku twierdzą, że wczorajszy wzrost Eurodolara, który wybił rynek nad poziom 1,3900 wynika z obaw przed tym, że Stany Zjednoczone będą kolejnym państwem, któremu agencje obniżą rating. Teza ta jest nieco naciągana ponieważ po wczorajszej decyzji S&P dla Wielkiej Brytanii ceny obligacje amerykańskich wciąż rosły (rentowności spadały) na bliskiej i środkowej części krzywej dochodowości i jednie na dalszej części spadły. Moim zdaniem po każdej cenie na rynek wchodzą wszyscy ci, którzy liczą na rozpoczęcie szybkiej fali wzrostowej. Dolar zupełnie stracił kryzysową korelację z indeksami giełdowymi, ponieważ teraz, gdy indeksy spadają już nie umacnia. Uważam, że od czerwca będzie to już trwały trend. W nocy decyzja Banku Japonii o pozostawieniu stóp procentowych bez zmian na poziomie 0,1 % była już w cenach.

Kontynuacja spadków na giełdach w USA przyczynia się do powrotu obaw przed większą korektą spadkową na giełdach chociaż ostatnie wydarzenia pokazują, że korekta przyjmuje na razie charakter boczny. Dodatkowo widać, że korekta na akcjach nie jest już potwierdzana równoległym zachowaniem głównych walut ponieważ pary związane z Jenem poruszają się w bok, Złoty się lekko umacnia, a Eurodolar eksplodował w kierunku poziomów, które nie były widziane od pół roku, o czym już pisałem. Dziś nie ma danych makroekonomicznych. W portfelu wciąż nie ma zmian. Rynek Eur/usd zaczyna się poruszać zgodnie z wyznaczonym przeze mnie w marcu kierunku jednak osobiście nie poddam się presji tłumu i nie wejdę w długie pozycje na stale rosnącym rynku. Uważam, że korekta będzie się kończyć od przyszłego tygodnia więc zamierzam dopiero od przyszłego tygodnia odbudowywać pozycje pod kolejną falę wzrostową na rynku akcji. Szczególną uwagę będę przywiązywał do par związanych z Aud ponieważ uważam, że jest to pierwsza waluta, która jeszcze w tym roku może poczuć wiatr w żagle poprzez fundamentalne wzmocnienie podwyżkami stóp procentowych na co wskazują powoli rosnące (wbrew) tendencjom na innych walutach teoretyczne i rynkowe stawki FRA.

Na chwilę obecną rynek dyskontuje, że za 9 miesięcy ma dojść do pierwszej podwyżki stóp procentowych do poziomu 3,25 %. Stawki jednak rosną co w praktyce może oznaczać, że pierwsza podwyżka wystąpi już w IV kwartale 2009 roku. W przyszłym tygodniu zaczynamy od święta w poniedziałek w USA, a potem najciekawiej zapowiadają się piątkowe dane o dynamice wzrostu cen w Japonii i jako że prognozy mówią o wystąpieniu deflacji (-0,7%) to będzie pod co kupować Jena zwłaszcza jeśli korekta na indeksach przerodziłaby się z bocznej na spadkową z przebiciem poziomu 870 pkt na S&P 500 włącznie.
 

Komentarze (2)
Po 20.05.2009
 Oceń wpis
   

Treści przedstawione we wpisach na blogu są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego artykułu, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego wpisu.

 

 

Zmiany po 20.05.09

 

brak

 

Portfel na 21.05.09


brak

 

 

+P maj CADJPY 1,00 j s.81,50 za 54 pips
+P maj CHFJPY 1,00 j s. 85,00 za 51 pips
+P maj EURUSD 1,00 j s. 1,3100 za 63 pips
+P maj EURJPY 1,00 j s.125,00 za 45 pips
+P maj GBPJPY 0,60 j s. 141,00 za 94 pips

 

 

MTD: +8,41 %
YTD: -23,00 %
YOY: +24,57 %


Dźwignia na 21.05: 0,20-1

 

Komentarz:
Przyznam szczerze, że już dawno nie miałem takiego natężenia telefonów w tak krótkim czasie z takim samym, krótkim pytaniem „co dalej, co pan sądzi o rynku” więc myślę, że rynek jest bardzo bliski jakiegoś ważnego średnioterminowego wydarzenia. Znów wczoraj nie udało się pokonać oporów na indeksach giełdowych w USA, a na domiar złego indeksy wczoraj spadły co sprawia, że atmosfera przed dzisiejszą sesją w Europie nie jest najlepsza i sprzyja kontynuowaniu korekt spadkowych. Na rynku światowym trwa silna fala kupna funta, która dziś została przerwana przez nieoczekiwane obniżenie przez agencje S&P ratingu dla Wielkiej Brytanii ze stabilnej do negatywnej oraz wyprzedaż dolara, czego efektem jest wyjście i utrzymanie Eurodolara nad poziomem 1,3740. Wyjście głównej pary świata nad ważny opór ma symboliczne znaczenie i sądzę, że zachęca do spekulacji przeciwko dolarowi w długim terminie ponieważ otworzyła się przestrzeń do wzrostu nawet w okolice 1,6000. Z dzisiejszych danych najważniejsze dotyczą USA i będą to; cotygodniowe dane z rynku pracy, które mają wynieść 630k, poprzednio 637k

Przypomnę, że dane były lepsze od prognoz i pierwszy raz od wielu miesięcy wskaźnik spadł pod swoją średnią miesięczną. W przypadku jeśli dziś tendencja ta byłaby potwierdzona to należy spodziewać się kolejnych prób ataku na opory na indeksach giełdowych. Potem poznamy indeks FED Filadelfia za maj, prognoza -19,0 pkt, poprzednio -24,4 pkt

Oraz kwietniowy odczyt wskaźnika LEI Indeks, który ma wynieść 98,7 pkt, poprzednio 98,1 pkt.

Dane powinny być lepsze od prognoz co teoretycznie ma sprzyjać dalszym wzrostom indeksów giełdowych oraz wzrostom EUR/USD i osłabieniu Jena, acz osobiście sądzę, że będą ważnym testem obecnego sentymentu na rynku, ponieważ rośnie prawdopodobieństwo, że tym razem będą już zignorowane. W portfelu zmian nie ma, a wczorajsze zachowanie dolara powoduje, że w każdej większej korekcie będę łapał pozycje przeciwko dolarowi.
 

Komentarze (0)
Po 19.05.2009
 Oceń wpis
   

Treści przedstawione we wpisach na blogu są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego artykułu, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego wpisu.

 

Zmiany po 19.05.09

 

brak

 

Portfel na 20.05.09


brak

 

 

+P maj CADJPY 1,00 j s.81,50 za 54 pips
+P maj CHFJPY 1,00 j s. 85,00 za 51 pips
+P maj EURUSD 1,00 j s. 1,3100 za 63 pips
+P maj EURJPY 1,00 j s.125,00 za 45 pips
+P maj GBPJPY 0,60 j s. 141,00 za 94 pips

 

 

MTD: +8,40 %
YTD: -23,01 %
YOY: +24,56 %


Dźwignia na 20.05: 0,20-1

 

Komentarz:
Zachowanie rynku walutowego wciąż jest bardzo ściśle powiązane ze zmianą sentymentu na globalnym rynku akcji. Wtorkowa sesja miała przynieść odpowiedź na pytanie czy poniedziałkowy nagły wzrost jest zapowiedzią globalnego powrotu do trendu wzrostowego obserwowanego od połowy marca. Tak się jednak nie stało ponieważ indeksy w USA zachowały się neutralnie, a można nawet powiedzieć, że dominowała lekka tendencja spadkowa. To wszystko skłania do postawienia tezy, że rozstrzygnięcie przesuwa się na kolejny dzień, a indeks giełdowy tworzy dwa poziomy odniesienia; opór –ostatnie maksima okolice 918 pkt, oraz wsparcie – poziom 900 pkt. Jak to zwykle bywa uważam, że pokonanie, któregoś z tych poziomów potwierdzi przewagę którejś ze stron. W przypadku wybicia dołem sprawa byłaby prostsza ponieważ zwiększyłoby to prawdopodobieństwo ruchu w dół, natomiast wyjście w górę zwiększy tylko prawdopodobieństwo ataku na ważny opór okolic 940 pkt, gdzie zlokalizowany jest nie tylko lokalny szczyt z IV kwartału 2008 roku, ale także przebiega słynna średnia krocząca 200-okresowa. Tak wiele zależy teraz od techniki więc warto poświęcić jej nieco więcej uwagi. Moim zdaniem w przypadku ruchu w górę ważne będzie to czy ruch ten będzie potwierdzony przez zachowanie rynku walutowego. Jeśli tak to należy spodziewać się pokonania oporu, a jeśli nie… to ruchu w drugą stronę. Obecnie toczy się walka, której ostatecznym efektem będzie albo wzrost globalnego optymizmu do poziomu niewidzianego od 2 lat, albo do wzrostu pesymizmu, który przeradzać się powinien w wizje powrotu do bessy. Chociaż rynek postępuje wbrew mojemu oczekiwaniu i pozycji to wciąż zakładam, że korekta jaka rozpoczęła się dwa tygodnie temu będzie kontynuowana. W przypadku ataku na opór 940 pkt na S&P mam zamiar zaryzykować kolejny 1 % kapitału w pozycje długie na Jenie, a zdanie mogę zmienić tylko w sytuacji potwierdzenia przez rynek walutowy zachowania indeksów giełdowych (przypomnę, że obecne proxy na globalny popyt na ryzyko to PLN, który wciąż nie pokonał kwietniowych wsparć).
 

Komentarze (0)
Po 18.05.2009
 Oceń wpis
   

Treści przedstawione we wpisach na blogu są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego artykułu, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego wpisu.

 

 

Zmiany po 18.05.09

 

brak

 

Portfel na 19.05.09


brak

 

 

+P maj CADJPY 1,00 j s.81,50 za 54 pips
+P maj CHFJPY 1,00 j s. 85,00 za 51 pips
+P maj EURUSD 1,00 j s. 1,3100 za 63 pips
+P maj EURJPY 1,00 j s.125,00 za 45 pips
+P maj GBPJPY 0,60 j s. 141,00 za 94 pips

 

 

MTD: +8,36 %
YTD: -23,04 %
YOY: +24,51 %


Dźwignia na 19.05: 0,20-1

 

Komentarz:
Bardzo korzystna atmosfera wynikająca z silnych wzrostów indeksów giełdowych w USA i w Azji będzie sprzyjała umocnieniu Złotego w trakcie dzisiejszej sesji. Znów bardzo wyraźnie osłabia się Jen, rośnie Funt, oraz wyprzedawany jest Dolar jest to równoznaczne z globalnym powrotem do aktywów związanych z ryzykiem. Wczorajsze wzrosty indeksów giełdowych są tłumaczone w bardzo prosty sposób – giełda w Indiach wzrosła najbardziej w historii (17 %) co było reakcją na upadek partyzantki na Sri Lance oraz odwołanie szefa największej partii opozycyjnej w tym kraju oskarżanego o komunizm. Oficjalne tłumaczenia są prawie że absurdalne jednak z rynkiem się nie dyskutuje – on po prostu chce rosnąć. Wczoraj pisałem o 6,5 % korektach od szczytu i inwestorzy widocznie uznali ostatni spadek jedynie za chwilową korektę. Nadzieja na powrót do korekty spadkowej na indeksach giełdowych oczywiście jeszcze jest jednak w przypadku, gdy dziś indeksy nie będą chciały spadać, to trzeba będzie wrócić do scenariuszy pro-spadkowych. Dziś bardzo dużą rolę odgrywają dane makroekonomiczne. Pierwsza z nich to majowy odczyt wskaźnika ZEW, który ma wynieść 19,5 pkt, poprzednio 13,0 pkt (indeks wyniósł 31,1 pkt)

Oraz kwietniowe dane z USA z rynku nieruchomości, na które składają się; pozwolenia na budowę, prognoza 530k, poprzednio 513k,

Oraz rozpoczęte nowe budowy, prognoza 520k, poprzednio 510k.


Myślę, że wystarczy tylko jeden odczyt lepszy od prognoz by jeszcze bardziej rozbudzić oczekiwania odnośnie powrotu rynku do trendu wzrostowego w średnim terminie. W portfelu nie ma zmian, i szczerze mówiąc jestem lekko zaskoczony tak dynamiczną reakcją rynku. Jeśli korekta miałaby być tak płytka jak ostatnio to byłby to sygnał potężnej siły kupujących akcje i zachęta do pokonania potężnego oporu okoli 940 pkt. Na razie nie planuje dołączyć się do trendu acz zakładam taką możliwość jeśli sytuacja na rynku wskaże, że ryzyko spekulacji na wzrosty indeksów znacznie spadło.
 

Komentarze (0)
Po 15.05.2009
 Oceń wpis
   

Treści przedstawione we wpisach na blogu są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego artykułu, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego wpisu.

 

 

Zmiany po 15.05.09

 

brak

 

Portfel na 16.05.09


brak

 

 

+P maj CADJPY 1,00 j s.81,50 za 54 pips
+P maj CHFJPY 1,00 j s. 85,00 za 51 pips
+P maj EURUSD 1,00 j s. 1,3100 za 63 pips
+P maj EURJPY 1,00 j s.125,00 za 45 pips
+P maj GBPJPY 0,60 j s. 141,00 za 94 pips

 

 

MTD: +9,90 %
YTD: -21,95 %
YOY: +26,28 %


Dźwignia na 18.05: 0,35-1

 

Komentarz:
W piątek poznaliśmy serię danych za maj, które oczywiście okazały się lepsze od prognoz co ostatecznie potwierdza, że rozpoczyna się ożywienie gospodarcze w USA. Indeksy w USA jednak spadły. Jeszcze tydzień temu dane tego rodzaju przyniosłyby wzrosty indeksów giełdowych natomiast teraz mamy spadki co oznacza, że doszło do zmiany sentymentu na rynku na ten sprzyjający korekcie spadkowej. Potwierdzeniem niekorzystnych sygnałów jest pokonanie ważnych poziomów technicznych na indeksach co sprzyja kontynuacji korekty spadkowej w kolejnych dniach. Na wykresie tygodniowym powstaje pierwsza po dwóch miesiącach czarna świeca i jest prawdopodobne, że także ten tydzień przyniesie spadki indeksów giełdowych. Zasięg korekty na indeksie S&P 500 oceniam na około 770-830 pkt jednak de facto powinna się ona zakończyć wtedy, gdy będzie na to wskazywało zachowanie rynku walutowego będącego ostatnio najlepszym barometrem spadku bądź wzrostu globalnego popytu na ryzyko. Warto zauważyć, że każda korekta spadkowa w obecnym dwumiesięcznym odbiciu miała maksymalnie 6,5 % głębokości co daje poziom 870 pkt w obecnym przypadku, jeśli doszłoby do pokonania tego poziomu to zakładam wystąpienie bardzo dużych i dynamicznych impulsów na rynku walutowym. Do tego czasu wciąż będzie tliła się nadzieja, po przebiciu tego poziomu na rynku myślę, że wzrósłby strach stając sie i emocja ta zdominowałaby atmosferę. Dziś nie ma żadnych danych makroekonomicznych i cały rozpoczynający się dziś tydzień również jest bardzo ubogi jeśli chodzi o odczyty fundamentalne. Ostatni odczyt dynamiki wzrostu cen w USA pokazał, że deflacja jest silniejsza niż wcześniej zakładały prognozy co sprzyja umocnieniu dolara oraz spadkom rentowności amerykańskich papierów dłużnych. Uważam, że kolejny impuls wzrostowy na indeksach giełdowych wystąpi wraz z ponownym wzrostem rentowności amerykańskich obligacji, dlatego też ostatecznym potwierdzeniem ewentualnego wzrostu globalnego popytu na ryzyko byłby ponowny wzrost rentowności amerykańskich papierów dłużnych.

W portfelu  zmian nie ma. W tym tygodniu zacznę poszukiwania dogodnych miejsc na odnowienie pozycji na wzrosty indeksów giełdowych, ponieważ uważam, że w czerwcu rynek będzie dyskontował nie tylko napływ środków na giełdy z rynku długu, ale także pierwsze odczyty wskaźników nad poziomem 0 pkt bądź tez 50 pkt – poziomów rozdzielających strefę recesji od strefy rozwoju.
 

Komentarze (0)
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
O mnie
Andrzej Stefaniak
Kilka słów o sobie
Najnowsze komentarze
2017-07-27 10:44
piotr janiszewski1:
Dlaczego WIELKA HOSSA na GPW jest PEWNA?
W Dobie Centralnego Sterowania przez Banki Centralne , " zapożyczonego " z Systemu Nakazowo -[...]
2017-03-02 10:47
Optima_Zet1:
Topnieją rezerwy Chin i obstawianie złamania CNY
Jak teraz wygląda sytuacja na giełdzie w Chinach? Indeksy poszły do góry.
2017-02-04 14:12
Arkals1:
Topnieją rezerwy Chin i obstawianie złamania CNY
Ktoś coś wie na temat podatku z tego typu gier[...]