Po 29.04.2009
 Oceń wpis
   

Treści przedstawione we wpisach na blogu są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego artykułu, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego wpisu.

 

 

Zmiany po 29.04.09

 

brak

 


Portfel na 30.04.09


EURGBP S 0,3 j @ 0,8899
GBPCHF L 0,3 j @ 1,6927
AUDJPY L 1,0 j @ 59,00
AUDUSD L 0,6 j @ 0,7069
CADJPY L 1,0 j @ 75,00
EURJPY L 1,0 j @ 117,50
EURUSD L 0,6 j @ 1,3056
GBPJPY L 0,5 j @ 130,00
GBPUSD L 1,5 j @ 1,4539

 


+C maj AUDUSD 1,00 j s.0,6400 za 334 pips
+C czerwiec AUDJPY 0,30 j s.68,00 za 352 pips
+C maj EURUSD 0,65 j s.1,2600 za 433 pips
+C maj EURUSD 0,40 j s.1,3500 za 415 pips
+C czerwiec EURUSD 0,15 j s.1,2900 za 367 pips
+C maj GBPCHF 0,60 j s.1,6650 za 688 pips
+P maj EURGBP 0,30 j s.0,9050 za 293 pips
+C maj USDJPY 0,30 j s. 97,00 za 299 pips
+P maj USDCAD 0,30 j s.1,2900 za 458 pips

 


MTD: +0,47 %
YTD: -30,81 %
YOY: +11,93 %


Dźwignia na 30.04: 4,43-1

 

Komentarz:
Wczorajszy wieczór był najważniejszym wydarzeniem tego tygodnia i tak jak można było się spodziewać FED pozostawił stopy bez zmian sugerując, że może je utrzymać na tym poziomie przez dłuższy czas. Rynek oczekiwał pozostawienia stóp na niezmienionym poziomie w pasie 0,00-0,25 %

I tak też się stało. W komunikacje po decyzji nic ciekawego nie było zawarte poza informacjami o „stabilizacji sytuacji makroekonomicznej”. Rynek nie wiedział jednak jak zareagować stąd tez indeks giełdowy S&P 500 utrzymały poziom 875 pkt, który jest ważnym symbolicznym oporem, którego pokonanie będzie zapowiadać rozpoczęcie nowej fazy trendu wzrostowego. Dziś rano atmosfera wciąż sprzyja wzrostom i pokonaniu ważnych oporów ponieważ futur esy na S&P 500 pokazują otwarcie w okolicach 880 pkt, indeksy w Azji mocno wzrosły kończąc na maksimach, a to wszystko jest potwierdzone zachowaniem rynku walutowego, gdzie wciąż trwa wyraźna presja na powrót do ryzyka co widać po zachowaniu jena, który jest znów wyraźnie sprzedawany, kupowane są waluty emerging markets ze PLN na czele, a EUR/USD pokonuje najbliższe opory, gdzie przebiega najszybsza linia trendu spadkowego. Mocno wzrosło prawdopodobieństwo kontynuacji trendu wzrostowego na indeksach giełdowych czyli ogólnego powrotu do średnioterminowych trendów na poszczególnych instrumentach finansowych. Wyraźnie widać, że rynek chce rosnąć i jeśli nic losowego się nie wydarzy to spodziewam się ostatecznego wybicia nad opory co rozpoczęłoby kolejną fazę trendu wzrostowego na rynku akcji. Ciekawostką jest fakt, że w przyszłym tygodniu będziemy świadkami rekordowej pod względem wielkości aukcji amerykańskich obligacji wartości 74 mld Usd. To powoduje, że już teraz rosną rentowności amerykańskich papierów, dolar może więc być w przyszłym tygodniu pod dodatkową presją na sprzedaż. Jutro w Polsce jest święto jednak świat nie próżnuje, a moim zdaniem jutro rynek będzie dyskontował dane z Japonii, co powinno wyraźnie wpłynąć na pary związane z jenem. W nocy rynek otrzyma ważne dane o inflacji CPI za marzec, która ma wynieść -0,2 %, poprzednio -0,1 %.

Ważne jest to, że wcześniej rynek zakładał, że dynamika zmiany cen wyniesie -0,8 %, więc jeśli rzeczywista inflacja wyniesie więcej niż -0,2 % to powinna czekać nas silna fala wyprzedaży jena, natomiast deflacja większa niż 0,2 % będzie sprzyjała korekcie, która prędzej czy później musi wystąpić. Wcześniej zakładałem, że rynek giełdowy będzie w korekcie aż do przyszłotygodniowych (8 maja) danych z amerykańskiego rynku pracy. Jeśli wybicie nastąpi szybciej to byłby to dowód potężnej siły i chęci do dalszych wzrostów. Wyjście nad poziom 875 pkt otworzy drogę do poziomu 1000 pkt. Warto w tym miejscu napisać o jeszcze jednej rzeczy zwiększającej presję na kupno akcji. Jest nim inflacja, która ma eksplodować w USA w II połowie roku (zwłaszcza w IV kwartale) i utrzymywać się także w I połowie 2010 roku. Zakładam, że inflacja wyniesie wtedy miedzy 5, a 10 %. Jeśli tak będzie to (nawet bez poprawy koniunktury w całej gospodarce) przychody firm wyniosą odpowiednio 5-10 % w porównaniu z danymi za I kwartał 2009 co już samo w sobie będzie sprawiało złudne wrażenie wzrostu przychodów. Pompując teraz rynek inwestorzy dyskontują ten proces. Jeśli jednak ożywienie gospodarcze rzeczywiście nastąpi to roczna dynamika przychodów firm moim zdaniem wyniesie średnio 10-20 % więc będzie można uzasadnić silny trend wzrostowy na indeksach giełdowych. Natomiast jeśli ożywienie nie nastąpi to moim zdaniem mniej więcej do jesieni inwestorzy będą żyli nadzieją na ożywienie i indeksy będą w miarę wysoko, potem gdy przekonają się, że wzrost jest sztuczny i wynika tylko z dyskontowania inflacyjnego wzrostu przychodu firm to dojdzie do powrotu do bessy. W portfelu nie ma większych zmian.
 

Komentarze (0)
Po 28.04.2009
 Oceń wpis
   

Treści przedstawione we wpisach na blogu są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego artykułu, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego wpisu.

 

 

 

Zmiany po 28.04.09

 

sprzedaż majowej opcji PUT AUDJPY 2,0 j s.78,00 za 1010 p przy spot 68,20
sprzedaż majowej opcji PUT CADJPY 1,6 j s. 87,00 za 811 p przy spot 79,00
sprzedaż majowej opcji PUT EURJPY 1,4 j s. 135,00 za 940 p przy spot 125,60
sprzedaż majowej opcji PUT GBPJPY 1,0 j s. 151,00 za 1021 p przy spot 141,00

 

Portfel na 29.04.09


EURGBP S 0,3 j @ 0,8899
GBPCHF L 0,3 j @ 1,6927
AUDJPY L 1,0 j @ 59,00
AUDUSD L 0,6 j @ 0,7069
CADJPY L 1,0 j @ 75,00
EURJPY L 1,0 j @ 117,50
EURUSD L 0,6 j @ 1,3056
GBPJPY L 0,5 j @ 130,00
GBPUSD L 1,5 j @ 1,4539

 


+C maj AUDUSD 1,00 j s.0,6400 za 334 pips
+C czerwiec AUDJPY 0,30 j s.68,00 za 352 pips
+C maj EURUSD 0,65 j s.1,2600 za 433 pips
+C maj EURUSD 0,40 j s.1,3500 za 415 pips
+C czerwiec EURUSD 0,15 j s.1,2900 za 367 pips
+C maj GBPCHF 0,60 j s.1,6650 za 688 pips
+P maj EURGBP 0,30 j s.0,9050 za 293 pips
+C maj USDJPY 0,30 j s. 97,00 za 299 pips
+P maj USDCAD 0,30 j s.1,2900 za 458 pips

 


MTD: -4,46 %
YTD: -34,21 %
YOY: +6,43 %


Dźwignia na 29.04: 4,41-1

 

Komentarz:
Wydarzenia środy można śmiało nazwać decydującymi o kierunku koniunktury na rynkach finansowych co najmniej w perspektywie tego tygodnia. Wszystko przez dane makroekonomiczne o dynamice wzrostu PKB w USA w I kwartale 2009 roku oraz decyzji banków centralnych w sprawie stóp procentowych. Dane o PKB oraz dane o stopach procentowych należą do ścisłego grona najważniejszych dla rynku walutowego stąd też można przewidywać, że dziś dojdzie do bardzo dużej zmienności na wszystkich parach walutowych. O godzinie 14.30 na rynek trafią wstępne dane o dynamice wzrostu PKB w USA w I kwartale 2009 roku, która ma wynieść -4,7 %, poprzednio -6,3 %

Dane są dopiero wstępnym przybliżeniem co znaczy, że odnoszą się do pierwszych dwóch miesięcy tworzących kwartał, jednak zwykle dość znacznie różnią się względem prognoz co wywołuje impulsy. Dziś także o godzinie 20.15 FED ogłosi decyzje w sprawie stóp procentowych i chociaż wydaje się, że stopy pozostaną na niezmienionym poziomie w pasie 0,00-0,25 %

to jednak najważniejsze będzie to co znajdzie się w komunikacie po decyzji. Najbliższe trzy miesiące to okres rekordowej deflacji w USA co utrzymuje jeszcze Eurodolara blisko rocznych wsparć okolic 1,25-1,30. Rynek będzie czekał na dwojakiego rodzaju informacje. Pierwsza z nich to informacje o możliwym ożywieniu gospodarczym widocznym już na wskaźnikach. Drugim są informacje co FED sądzi o możliwości wybuchu inflacji i co będzie zamierzał w tej sprawie zrobić. Informacje o ożywieniu gospodarczym powinny pomóc wzmocnić byki na rynku akcji co powinno przełożyć się przede wszystkim na powrocie do osłabiania jena, natomiast temat deflacji wciąż będzie trzymał dolara blisko wsparć chyba, że FED wyrazi obawy, że rynkowi grozi wybuch inflacji w II połowie roku, wtedy dolar powinien się osłabić. Moim zdaniem trwająca korekta na rynku zbliża się do końca ponieważ wczoraj dało się zaobserwować trzy trendy, które wcześniej opisałem jako zapowiedzi powrotu do trendu wzrostowego na rynku giełdowym. Pierwszy z nich to kupno walut emerging markets (głównie złotego), drugim jest równolegle sprzedawanie jena, a trzecim jest powrót eurodolara do wzrostów (wczoraj wyszedł nad poziom 1,3100). To sprowokowało mnie do zamknięcia opcji PUT na parach z jenem. Czynniki te sprzyjają powrotowi do trendu wzrostowego na giełdach i wybicia nad opór 870 pkt na S&P 500. Ostatecznym czynnikiem powinny być dane makroekonomiczne potwierdzające ożywienie. Jeśli takowe rzeczywiście wystąpią to moim zdaniem rozpoczęta wtedy fala wzrostowa byłaby znacznie dłuższa i miałaby większy zasięg niż zakładają najwięksi optymiści. Uważam, że w takiej sytuacji środowisko uczestników rynku, które jest obecnie podzielone mniej więcej po równo na obóz zwolenników spadków i wzrostów zdecydowanie zmieni swoje oblicze na te sprzyjające wzrostom, ponieważ wielu pesymistów przejdzie na stronę tych zakładających wzrosty. Moim zdaniem to najbardziej prawdopodobny scenariusz rozwoju wydarzeń w maju. W czerwcu powinna zacząć się bessa na rynku długu dyskontująca eksplozje inflacji w II połowie 2009 roku co powinno przynieść przepływ środków na rynek akcji i jeszcze bardziej napędzić wzrosty oraz wydłużyć powstałą falę impulsu. Odwrócenie trendu typu V zawsze jest najgorsze dla zajmowania pozycji ponieważ trudno ocenić czy ono miało już miejsce. Spóźniłem się z zajęciem nowych pozycji przeciwko jenowi i przegapiłem ruch. Postaram się zająć kolejna pozycję na ewentualnej korekcie umacniającej jena.
 

Komentarze (0)
Po 27.04.2009
 Oceń wpis
   

Treści przedstawione we wpisach na blogu są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego artykułu, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego wpisu.

 

 

Zmiany po 27.04.09


buy EURCHF 0,3 j @ 1,5063
sell EURGBP 0,3 j @ 0,8899
buy GBPCHF 0,3 j @ 1,6927
sell AUDJPY 2,0 j @ 68,45
sell AUDUSD 1,0 j @ 0,7080
sell CADJPY 1,6 j @ 79,20
sell CHFJPY 0,5 j @ 83,60
sell EURJPY 1,4 j @ 125,70
sell GBPJPY 1,0 j @ 141,10

 


Portfel na 28.04.09


EURGBP S 0,3 j @ 0,8899
GBPCHF L 0,3 j @ 1,6927
AUDJPY L 1,0 j @ 59,00
AUDUSD L 0,6 j @ 0,7069
CADJPY L 1,0 j @ 75,00
EURJPY L 1,0 j @ 117,50
EURUSD L 0,6 j @ 1,3056
GBPJPY L 0,5 j @ 130,00
GBPUSD L 1,5 j @ 1,4539

 


+C maj AUDUSD 1,00 j s.0,6400 za 334 pips
+P maj AUDJPY 2,00 j s.78,00 za 826 pips
+C czerwiec AUDJPY 0,30 j s.68,00 za 352 pips
+P maj CADJPY 1,00 j s.87,00 za 649 pips
+P maj EURJPY 1,40 j s.135,00 za 772 pips
+C maj EURUSD 0,65 j s.1,2600 za 433 pips
+C maj EURUSD 0,40 j s.1,3500 za 415 pips
+C czerwiec EURUSD 0,15 j s.1,2900 za 367 pips
+P maj GBPJPY 1,00 j s.151,00 za 827 pips
+C maj GBPCHF 0,60 j s.1,6650 za 688 pips
+P maj EURGBP 0,30 j s.0,9050 za 293 pips
+C maj USDJPY 0,30 j s. 97,00 za 299 pips
+P maj USDCAD 0,30 j s.1,2900 za 458 pips

 


MTD: -7,12 %
YTD: -36,05 %
YOY: +3,46 %


Dźwignia na 28.04: 3,46-1

 

Komentarz:
Wczoraj rynek giełdowy w USA radził sobie bardzo dobrze do połowy sesji, potem zdarzyło się kilka losowych rzeczy, które przestraszyły inwestorów. Mowa o swoistej pladze egipskiej niekorzystnych wydarzeń takich jak; dalsze informacje o ofiarach tzw. świńskiej grypy, potem o pojawieniu się samolotu pasażerskiego krążącego nad centrum Nowego Jorku i na koniec o trzęsieniu ziemi w Meksyku. Po takiej dawce rynek musiał spaść jednak wyciąganie rynku w końcówce moim zdaniem wciąż świadczy o dużym popycie, który tylko czeka by się uaktywnić. Należy wspomnieć, że te wydarzenia nie mają żadnego większego wpływu na rynki poza wpływem psychologicznym jednak teraz rynek jest w fazie korekty, a wczorajszy spadek tylko o tym przypomniał. Jak już wspominałem uważam, że najbliższe dwa dni będą decydujące w tym tygodniu ponieważ pojawią się najważniejsze dane makroekonomiczne, które dziś wspomagane są przez kwietniowy, ogólnoamerykański wskaźnik nastroju konsumentów, który ma wynieść 29,5 pkt, poprzednio 26,0 pkt

 

Rynek ze szczególną czułością oczekuje teraz na dane za kwiecień. Faktem jest, że ukazujące się dane za kwiecień (dla USA i Eurolandu) są lepsze od prognoz i takie też są oczekiwania przed dzisiejszą publikacją. Rynek powinien rosnąć jeśli tylko prognozy będą pokonane ponieważ będzie to miało duży wpływ na optymizm przed majem – miesiącem, w czasie którego dokona się ostateczna rozgrywka między zwolennikami powrotu do bessy, a zwolennikami powrotu do średnioterminowego impulsu wzrostowego. Jeśli tak będzie to korekta będzie miała postać boczną i będzie bardzo duża szansa na szybki powrót do wzrostów jeśli tylko dane z końcówki tygodnia będą także korzystne dla przyszłości rynku akcji. Wczoraj bardzo ciekawie działo się na jenie, gdzie waluta ta wciąż się umacniała pomimo wcześniejszych wzrostów indeksów giełdowych. Redukcja pozycji nastąpiła zgodnie z planem. Uważam, że dalsze umocnienie jena będzie okazją do średnioterminowych długich pozycji ponieważ skala korekty jest zdecydowanie większa od skali korekty indeksów giełdowych. Najbardziej szalona jazda ma jednak miejsce na funcie, który jest bardzo zmienny jednak w porównaniu do jena myślę, że można stwierdzić, że waluta ta jest kupowana. Jutro PKB i decyzja FED do której rynek powinien się dziś i jutro przygotowywać.
 

Komentarze (0)
Po 24.04.2009
 Oceń wpis
   

Treści przedstawione we wpisach na blogu są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego artykułu, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego wpisu.

 

 

Zmiany po 24.04.09


sell EURCHF 0,3 j @ 1,5080
buy CADJPY 1,6 j @ 80,56


sprzedaż majowej opcji PUT CHFJPY 0,5 j s.89,00 za 399 pips przy spot 85,40
sprzedaż majowej opcji PUT AUDUSD 0,8 j s.0,7700 za 550 pips przy spot 0,7180


wygaśnięcie opcji z przekształceniem pozycji opcyjnie w pozycje spot:
+C kwiecień AUDJPY 1,00 j s. 59,00 za 291 pips -> buy AUDJPY 1,00 j @ 59,00
+C kwiecień CADJPY 1,00 j s. 75,00 za 292 pips -> buy CADJPY 1,00 j @ 75,00
+C kwiecień GBPUSD 0,50 j s.1,4500 za 474 pips -> buy GBPUSD 0,50 j @ 1,4500
+C kwiecień GBPJPY 0,50 j s. 130,00 za 665 pips -> buy GBPJPY 0,50 j @ 130,00
+C kwiecień EURJPY 1,00 j s. 117,50 za 480 pips -> buy EURJPY 1,00 j @ 117,50


wygaśnięcie opcji bez wartości:

+C kwiecień EURCHF 0,85 j s.1,5250 za 114 pips

 

 

 

Portfel na 27.04.09

 

AUDJPY L 3,0 j @ 66,50
AUDUSD L 1,6 j @ 0,7098
CHFJPY L 0,5 j @ 84,41
CADJPY L 2,6 j @ 78,42
EURJPY L 2,4 j @ 123,73
EURUSD L 0,6 j @ 1,3056
GBPJPY L 1,5 j @ 139,51
GBPUSD L 1,5 j @ 1,4
EURCHF S 0,3 j @ 1,5080

 


+C maj AUDUSD 1,00 j s.0,6400 za 334 pips
+P maj AUDJPY 2,00 j s.78,00 za 826 pips
+C czerwiec AUDJPY 0,30 j s.68,00 za 352 pips
+P maj CADJPY 1,00 j s.87,00 za 649 pips
+P maj EURJPY 1,40 j s.135,00 za 772 pips
+C maj EURUSD 0,65 j s.1,2600 za 433 pips
+C maj EURUSD 0,40 j s.1,3500 za 415 pips
+C czerwiec EURUSD 0,15 j s.1,2900 za 367 pips
+P maj GBPJPY 1,00 j s.151,00 za 827 pips
+C maj GBPCHF 0,60 j s.1,6650 za 688 pips
+P maj EURGBP 0,30 j s.0,9050 za 293 pips
+C maj USDJPY 0,30 j s. 97,00 za 299 pips
+P maj USDCAD 0,30 j s.1,2900 za 458 pips

 


MTD: -2,76 %
YTD: -33,04 %
YOY: +8,32 %


Dźwignia na 27.04: 4,02-1

 

Komentarz:
Na fali lepszych od prognoz danych makroekonomicznych piątkowa sesja giełdowa zakończyła się w USA wzrostami czego nadal nie potwierdza rynek walutowy. I to praktycznie najciekawszy wniosek jaki płynie z obserwacji rynków. W trakcie weekendu informacje o „świńskiej grypie” powodują kontynuowanie średnioterminowych korekt na rynku walutowym co widać po zachowaniu par związanych z jenem oraz po walutach emerging markets. Dziś rozpoczyna się ciekawy tydzień publikacji ważnych danych makroekonomicznych. Najciekawsze czekają nas w połowie tygodnia, gdy rynek otrzyma wstępny odczyt dynamiki wzrostu PKB w USA w I kwartale 2009 roku, a kolejnego dnia dostaniemy decyzję japońskiego i amerykańskiego banku centralnego w sprawie stóp procentowych. Rynek będzie oczekiwał, że chociaż stopy pozostaną bez zmian to jednak banki centralne określą ich rolę w globalnej wojnie na osłabienie walut krajowych oraz względem polityki quantitative easing prowadzonej głównie przez inne banki centralne. Będziemy szukać także kolejnych danych potwierdzających tezę, że w kwietniu kontynuowana była tendencja do polepszania się wskaźników makroekonomicznych, prezentowanych głównie przez wskaźniki nastroju konsumentów. Rynek czeka na to, by potwierdzać tę tendencję. Jeśli dane będą się polepszać to sądzę, że rynek giełdowych będzie kontynuował trend wzrostowy, a na rynku walutowym dojdzie do kontynuowania trendów osłabienia dolara oraz przede wszystkim osłabienia jena, który jest tak potrzebny japońskiej gospodarce nastawionej na eksport. W piątek doszło do wygaśnięcia opcji, które w większości przekształciły się w pozycje spotowe stąd też lekki wzrost dźwigni. Jeśli jen wciąż będzie się umacniał to znów zabezpieczę portfel jednak podchodzę do tego działania z większą nieufnością ponieważ uważam, że korekta powinna powoli zbliżać się do końca (trwa już czwarty tydzień). Natomiast jestem świadomy, że podobny proces jednak o przeciwnym kierunku był obserwowany w lutym, gdy jen zaczął się osłabiać co było zapowiedzią obecnego impulsu wzrostowego na rynku akcji. Rynek otrzymał informacje, że wszystkie amerykańskie banki przeszły tzw. „testy wytrzymałościowe” i tylko w jednym wypadku (bez nazwy banku) wymagane będzie dokapitalizowanie. To zdecydowanie dobra informacja, która powinna pomóc w kontynuowaniu wzrostów lecz rynek musi sobie o niej przypomnieć. 4 maja poznamy ostateczne wyniki tych testów, wszystkie informacje związane z tym tematem i prognozę co do przyszłości. Z ciekawostek na uwagę można zwrócić na wywiad jaki udzielił Jim Rogers Parkietowi, w którym zauważa, że narosła bańka na amerykańskim rynku długu, na którą należy uważać. Moim zdaniem kluczowy będzie III kwartał 2009 roku, gdy inflacja w USA zacznie eksplodować, a to w założeniach ma rozpocząć bessę na rynku długu.
 

Komentarze (0)
Po 23.04.2009
 Oceń wpis
   

Treści przedstawione we wpisach na blogu są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego artykułu, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego wpisu.

 

 

Zmiany po 23.04.09


buy AUDJPY 2,0 j @ 70,26
buy AUDUSD 1,6 j @ 0,7098
buy CHFJPY 0,5 j @ 84,41
buy EURJPY 1,7 j @ 128,18
buy EURUSD 0,9 j @ 1,3056
buy GBPJPY 1,0 j @ 144,27
buy GBPUSD 1,0 j @ 1,4571

 

sprzedaż majowej opcji PUT EURUSD 1,0 j s.1,3800 za 698 pips przy spot 1,3135
sprzedaż majowej opcji PUT GBPUSD 1,0 j s.1,5300 za 647 pips przy spot 1,4710
sprzedaż majowej opcji PUT AUDUSD 0,8 j s.0,7700 za 594 pips przy spot 0,7130

 


Portfel na 24.04.09

 

AUDJPY 2,0 j @ 70,26
AUDUSD 1,6 j @ 0,7098
CHFJPY 0,5 j @ 84,41
EURJPY 1,4 j @ 128,18
EURUSD 0,6 j @ 1,3056
GBPJPY 1,0 j @ 144,27
GBPUSD 1,0 j @ 1,4571

 

 

+C maj AUDUSD 1,00 j s.0,6400 za 334 pips
+P maj AUDUSD 0,80 j s.0,7700 za 632 pips
+C kwiecień AUDJPY 1,00 j s. 59,00 za 291 pips
+P maj AUDJPY 2,00 j s.78,00 za 826 pips
+C czerwiec AUDJPY 0,30 j s.68,00 za 352 pips
+C kwiecień CADJPY 1,00 j s. 75,00 za 292 pips
+P maj CADJPY 1,00 j s.87,00 za 649 pips
+P maj CHFJPY 0,50 j s.89,00 za 482 pips
+C kwiecień GBPUSD 0,50 j s.1,4500 za 474 pips
+P maj EURJPY 1,40 j s.135,00 za 772 pips
+C maj EURUSD 0,65 j s.1,2600 za 433 pips
+C maj EURUSD 0,40 j s.1,3500 za 415 pips
+C czerwiec EURUSD 0,15 j s.1,2900 za 367 pips
+C kwiecień GBPJPY 0,50 j s. 130,00 za 665 pips
+P maj GBPJPY 1,00 j s.151,00 za 827 pips
+C maj GBPCHF 0,60 j s.1,6650 za 688 pips
+P maj EURGBP 0,30 j s.0,9050 za 293 pips
+C kwiecień EURCHF 0,85 j s.1,5250 za 114 pips
+C kwiecień EURJPY 1,00 j s. 117,50 za 480 pips
+C maj USDJPY 0,30 j s. 97,00 za 299 pips
+P maj USDCAD 0,30 j s.1,2900 za 458 pips


 

 


MTD: -3,56 %
YTD: -33,59 %
YOY: +7,43 %


Dźwignia na 24.04: 3,44-1

 

Komentarz:
Oficjalną przyczyną korekty są obawy o sektor finansowych. Moim zdaniem prawdziwa przyczyna korekty nie jest poruszana, a są nią oczekiwania czy wcześniejszy impuls wzrostowy na giełdach będzie potwierdzony przez dane makroekonomiczne pokazujące sytuację polepszającą się sytuację w kwietniu i maju, oraz zwyczajna chęć realizacji zysków lub zamknięcia pozycji akcyjnych z mniejszą stratą przez tych, którzy nie podzielają optymizmu co do kontynuacji trendu wzrostowego na indeksach giełdowych. Przyczyny te już wcześniej opisywałem. Korekta jest dość dziwna ponieważ rynek akcji ma wyraźne problemy z kontynuowaniem spadków, co widać na całym świecie, natomiast korekta najbardziej widoczna jest na rynku walutowym, który jakby nie wierzył we wzrosty indeksów giełdowych. Przykładem jest umocnienie jena oraz niewielka reakcja tej waluty na wzrosty indeksów giełdowych. W ostatnich dniach szczególnie czuły na zmianę sentymentu na rynku jest funt, który podlega potężnym wahaniom wraz z każdą informacją płynącą z sektora bankowego. Dziś wydarzeniem dnia są pierwsze szczegóły z wyników tak zwanych testów wytrzymałościowych, które trafią na rynek między godzinami 18.00, a 20.00. Ogóły z wyników są już znane, teraz rynek czeka na szczegóły, które mają być w całości znane na początku maja. W portfelu dużo zmian ponieważ postanowiłem częściowo odbezpieczyć portfel co przyczyniło się do mocnego wzrostu dźwigni. Osobiście liczyłem, że korekta jeszcze przeciągnie się w czasie co pozwoliłoby na otwarcie kolejnych pozycji w jenie po lepszych cenach. Na razie rynek wykazuje oznaki końca korekty, jeśli jednak rynek znów ruszy do korekty to wrócę do pozycji zabezpieczających. Dziś także dochodzi do wygasania pozycji opcyjnych, większość pozycji jest głęboko w pieniądzu więc zmienią się w pozycje spotowe. Przyszły tydzień zapowiada się równie ciekawie ponieważ poznamy bardzo ważne dane o dynamice wzrostu PKB w USA w I kwartale (pierwszy odczyt, który będzie miał potężny wpływ na rynki) oraz decyje FED i BoJ w sprawie stóp procentowych (środa i czwartek), co oznacza, że ewentualnie obecna korekta może przeciągnąć się na cały kolejny tydzień.
 

Komentarze (0)
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
O mnie
Andrzej Stefaniak
Kilka słów o sobie
Najnowsze komentarze
2017-09-25 13:32
ryhol2:
Dlaczego WIELKA HOSSA na GPW jest PEWNA?
Idiotyczna teza. Dopóki nad GPW nie będzie wisiała podaż akcji z OFE, tak długo pies z kulawą[...]
2017-07-27 10:44
piotr janiszewski1:
Dlaczego WIELKA HOSSA na GPW jest PEWNA?
W Dobie Centralnego Sterowania przez Banki Centralne , " zapożyczonego " z Systemu Nakazowo -[...]
2017-03-02 10:47
Optima_Zet1:
Topnieją rezerwy Chin i obstawianie złamania CNY
Jak teraz wygląda sytuacja na giełdzie w Chinach? Indeksy poszły do góry.