Po 26.02.2009
 Oceń wpis
   

Treści przedstawione we wpisach na blogu są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego artykułu, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego wpisu.

 

 

Zmiany po 26.02.09


buy AUDJPY 0,5 j @ 63,78
sell USDCHF 0,5 j @ 1,1647
sell EURCHF 0,5 j @ 1,4825


kupno marcowej opcji PUT na USDJPY 3,0 j s.103,00 za 451 pips przy spot 98,65
kupno marcowej opcji PUT na CADJPY 2,5 j s. 81,00 za 260 pips przy spot 78,95

 

 

Portfel na 27.02.09

 

CADJPY L 1,0 j @ 74,37
USDJPY L 1,0 j @ 94,15
CHFJPY L 1,0 j @ 80,78
GBPJPY L 0,5 j @ 136,90
AUDJPY L 0,5 j @ 63,02
EURUSD S 0,5 j @ 1,2719
AUDJPY L 0,5 j @ 63,78
EURCHF S 0,5 j @ 1,4825

 

 


+C maj AUDUSD 1,0 j s.0,6400 za 334 pips
+C kwiecień AUDJPY 1,0 j s. 59,00 za 291 pips
+C kwiecień CADJPY 1,0 j s. 75,00 za 292 pips
+P marzec CADJPY 2,5 j s. 81,00 za 260 pips
+C maj CHFJPY 0,5 j s.77,00 za 409 pips
+C kwiecień GBPUSD 0,5 j s.1,4500 za 474 pips
+C kwiecień EURUSD 1,5 j s.1,2800 za 498 pips
+C kwiecień GBPJPY 0,5 j s. 130,00 za 665 pips
+C marzec GBPCHF 0,40 j. s.1,8700 za 214 pips
+C marzec GBPCHF 0,40 j s.1,7850 za 215 pips
+C marzec GBPCHF 0,85 j s. 1,7100 za 212 pips
+P marzec GBPCHF 1,5 j s.1,7250 za 441 pips
+C maj GBPCHF 0,6 j s.1,6650 za 688 pips
+C marzec EURAUD 0,5 j s.1,9200 za 480 pips
+P marzec EURGBP 0,85 j s.0,8200 za 90 pips
+P marzec EURGBP 0,40 j s.0,8400 za 96 pips
+P marzec EURGBP 0,40 j s.0,8600 za 92 pips
+P marzec EURGBP 0,85 j s.0,8900 za 96 pips
+C marzec EURGBP 1,0 j s.0,8700 za 213 pips
+P marzec EURCAD 0,85 j s.1,4600 za 195 pips
+P marzec EURCAD 0,85 j s.1,5300 za 190 pips
+C marzec EURCAD 1,5 j s.1,5700 za 355 pips
+P marzec EURCHF 0,85 j s.1,4950 za 114 pips
+C kwiecień EURCHF 0,85 j s.1,5250 za 114 pips
+C kwiecień EURJPY 1,0 j s. 117,50 za 480 pips
+C marzec USDCHF 0,85 j s.1,2300 za 114 pips
+C marzec USDCHF 0,85 j s.1,2200 za 113 pips
+C marzec USDCHF 0,85 j s.1,1800 za 107 pips
+C marzec USDJPY 1,7 j s. 94,50 za 100 pips
+P marzec USDJPY 3,0 j s.103,00 za 451 pips
+C marzec USDCAD 0,5 j s.1,2200 za 220 pips

 


MTD: -5,41 %
YTD: -33,32 %
YOY: +7,87 %

 

Dźwignia na 27.02: 4,39-1

 

 

Komentarz:
Zamiast wczorajszych wzrostów na rynku giełdowym w USA znów zagościły spadki i indeks giełdowy S&P 500 znów zbliżył się do ważnego wsparcia 755 pkt. Walka o wsparcie 755 pkt jest teraz kluczowym wyznacznikiem klimatu inwestycyjnego na rynkach walutowych. Inwestorzy z całego świata bacznie obserwują zachowanie najważniejszych walut; dolara, który jest kupowany zwłaszcza, gdy rośnie awersja do ryzyka, jena, który pełnił rolę waluty pod carry trade, i który wciąż jest traktowany jako wyznacznik klimatu inwestycyjnego na rynkach giełdowych, oraz dolarów; australijskiego i kanadyjskiego – silnie uzależnionych od cen towarów. Wzrost złota w okolice 1000 usd oraz ropy naftowej do poziomu 45 usd sprzyja wzrostom wartości dolarów kanadyjskiego i australijskiego co da się teraz zaobserwować. Dolar jest wciąż kupowany ponieważ inwestorzy dyskontują deflację, która będzie występowała do końca III kwartału 2009 roku, stąd też każde osłabienie tej waluty jest szybko tłumione. Jednak najciekawsza sytuacja wciąż ma miejsce na rynku jena. Waluta ta silnie się osłabia co ma sprzyjać wzrostom indeksów giełdowych jednak zależność taka nie występuje. Inwestorzy zadają sobie pytanie dlaczego tak się dzieje? Myślę, że jest kilka przyczyn tego stanu rzeczy. Warto przyjrzeć się wykresowy produkcji przemysłowej w Japonii, której roczna dynamika wzrostu w styczniu wyniosła rekordowe -30,8 %, prognoza -30,7 %, poprzednio -20,8 %.

 

Produkcja przemysłowa Japonii – gospodarki nastawionej na eksport – po prostu załamała się na przestrzeni ostatniego półrocza co związane jest z silną aprecjacją jena. Rekordowo silny jen zabija japoński przemysł stąd też rząd podejmuje wszelkie działania mające na celu osłabienie tej waluty. Bank Japonii jest najbardziej doświadczonym bankiem na świecie w przeprowadzaniu interwencji stąd też … zupełny brak informacji, że takowa ma teraz miejsce, a można śmiało założyć, że takowa ma teraz miejsce. Drugi powód silnej korekty na jenie jest związany z pierwszym. Gdy jeszcze pół roku temu japońscy eksporterzy przeprowadzali transakcje zabezpieczające pod przyszłe przychody kupując jena i sprzedając waluty, to zakładali utrzymanie produkcji na poziomie sprzed pół roku. Teraz, gdy produkcja spadła o 30 % firmy, nawet te które nie korzystały z lewara mają za dużo kupionego jena w stosunku do przychodów z eksportu co każe tym firmom… sprzedawać nadmiarowego jena i kupować waluty – to teraz główny powód tak wyraźnej korekty wbrew światu czyli wbrew trendowi na rynku akcji, który powinien sprzyjać umacnianiu japońskiej waluty. Dziś w nocy jen znów zaczął się umacniać co tłumaczone jest otwieraniem nowych pozycji zabezpieczających przez eksporterów na dalsze terminy choć pewną rolę odegrały także obawy, ze rynki giełdowe zaczną dziś spadać po danych o PKB w USA. Korekta umacniająca jena się należy jednak jeśli indeksy giełdowe zaczną jednak rosnąć to presja na osłabienie japońskiej waluty będzie zwielokrotniona. Dziś kluczowym wydarzeniem są dane o dynamice wzrostu PKB w USA w IV kwartale 2008 roku, która ma wynieść -5,4 %, poprzednio -3,8 % (w momencie publikacji dane są już znane i wyniosły -6,2 %)

 

Będzie to już drugi odczyt tych danych obejmujący wszystkie miesiące tworzące kwartał. Inwestorzy zdyskontowali już dane złe i nie są przygotowani na dane lepsze od prognoz dlatego każdy odczyt lepszy może stać się przesłanką zwiększającą szanse na wzrosty na giełdach. Portfel jest teraz bardzo czuły na wahania jena oraz, w nieco mniejszym stopniu funta. Będzie tracił, gdy jen będzie się osłabiał, a funt tracił, oraz będzie zyskiwał w przypadku przeciwnych trendów. To dwa pola do obrony.
 

Komentarze (0)
Po 25.02.2009
 Oceń wpis
   

Treści przedstawione we wpisach na blogu są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego artykułu, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego wpisu.

 

 

Zmiany po 25.02.09


sell EURUSD 0,5 j @ 1,2719
buy USDCHF 0,5 j @ 1,1708
buy USDJPY 0,5 j @ 97,48
buy EURCAD 0,5 j @ 1,5989
buy EURGBP 0,5 j @ 0,8950


kupno majowej opcji CALL GBPCHF 0,6 j s.1,6650 za 688 pips przy spot 1,6630

 


Portfel na 26.02.09

 

CADJPY L 1,0 j @ 74,37
USDJPY L 1,0 j @ 94,15
CHFJPY L 1,0 j @ 80,78
GBPJPY L 0,5 j @ 136,90
AUDJPY L 0,5 j @ 63,02
EURUSD S 0,5 j @ 1,2719
USDCHF L 0,5 j @ 1,1708

 

 


+C maj AUDUSD 1,0 j s.0,6400 za 334 pips
+C kwiecień AUDJPY 1,0 j s. 59,00 za 291 pips
+C kwiecień CADJPY 1,0 j s. 75,00 za 292 pips
+C maj CHFJPY 0,5 j s.77,00 za 409 pips
+C kwiecień GBPUSD 0,5 j s.1,4500 za 474 pips
+C kwiecień EURUSD 1,5 j s.1,2800 za 498 pips
+C kwiecień GBPJPY 0,5 j s. 130,00 za 665 pips
+C marzec GBPCHF 0,40 j. s.1,8700 za 214 pips
+C marzec GBPCHF 0,40 j s.1,7850 za 215 pips
+C marzec GBPCHF 0,85 j s. 1,7100 za 212 pips
+P marzec GBPCHF 1,5 j s.1,7250 za 441 pips
+C maj GBPCHF 0,6 j s.1,6650 za 688 pips
+C marzec EURAUD 0,5 j s.1,9200 za 480 pips
+P marzec EURGBP 0,85 j s.0,8200 za 90 pips
+P marzec EURGBP 0,40 j s.0,8400 za 96 pips
+P marzec EURGBP 0,40 j s.0,8600 za 92 pips
+P marzec EURGBP 0,85 j s.0,8900 za 96 pips
+C marzec EURGBP 1,0 j s.0,8700 za 213 pips
+P marzec EURCAD 0,85 j s.1,4600 za 195 pips
+P marzec EURCAD 0,85 j s.1,5300 za 190 pips
+C marzec EURCAD 1,5 j s.1,5700 za 355 pips
+P marzec EURCHF 0,85 j s.1,4950 za 114 pips
+C kwiecień EURCHF 0,85 j s.1,5250 za 114 pips
+C kwiecień EURJPY 1,0 j s. 117,50 za 480 pips
+C marzec USDCHF 0,85 j s.1,2300 za 114 pips
+C marzec USDCHF 0,85 j s.1,2200 za 113 pips
+C marzec USDCHF 0,85 j s.1,1800 za 107 pips
+C marzec USDJPY 1,7 j s. 94,50 za 100 pips
+C marzec USDCAD 0,5 j s.1,2200 za 220 pips

 


MTD: -5,35 %
YTD: -33,28 %
YOY: +7,93 %

Dźwignia na 26.02: 3,63-1

 

Komentarz:
Wydarzeniem wczorajszego dnia jest druga udana obrona ważnego wsparcia 755 pkt na indeksie S&P 500 spowodowana publikacją informacji, że banki wkrótce przejdą tzw. ”testy wytrzymałościowe” mające na celu sprawdzić jak wrażliwe będą kapitały banków na kontynuację recesji. Pozwoli to bardzo dokładnie oszacować bilanse banków i sprawdzić ile dokładnie banki mają tzw. „toksycznych aktywów”. Powinna być to korzystna informacja dla rynków akcji ponieważ skaże silne i słabe strony poszczególnych banków i pozwoli dość szybko oszacować potencjał środków jakie mogą wpłynąć na rynki jeśli uda się wprowadzić zmianę zasad księgowości "toksycznych aktywów" co pozwoli bankom zdjąć część rezerw. Chociaż wczorajsza sesja przyniosła obrone wsparcia na indeksie S&P 500 to jednak w ogólnym rozrachunku była to sesja spadkowa, neutralna była także sesja w Tokyo stąd też mieszana atmosfera na początku sesji w Europie. Wczorajsze dane z rynku nieruchomości za styczeń znów były złe, sprzedaż domów na rynku wtórnym w USA 4,49 mln, prognoza 4,7 mln, poprzednio 4,71 mln

 

A dziś inwestorzy poznają dane o sprzedaży domów na rynku pierwotnym w styczniu, która ma wynieść 324k, poprzednio 331k

 

I tak w tym wypadku rynek już wie, że należy spodziewać się danych gorszych od prognoz. Pesymizm i zniechęcenie jest bardzo duże, acz media nie trąbią o spadkach indeksów giełdowych ponieważ ich skala jest niewielka (niemedialna). Wczoraj wyraźnie osłabił się funt i wydawało się, że dojdzie do korekty na jenie jednak zwłaszcza w przypadku japońskiej waluty można mówić o bardzo wyraźnej presji na sprzedaż tej waluty. Czekamy na marzec i na jutrzejsze dane o PKB w USA. Konsolidacja na parach związanych z euro, frankiem i dolarze powoduje, że bardzo często dochodzi do wymiany części pozycji w portfelu. Tak częste wymiany struktury portfela myślę, że są sygnałem rychłego przesilenia na rynkach.
 

Komentarze (0)
Po 24.02.2009
 Oceń wpis
   

Treści przedstawione we wpisach na blogu są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego artykułu, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego wpisu.

 

 

Zmiany po 24.02.09

 


buy EURUSD 0,5 j @ 1,2818
sell USDCHF 0,5 j @ 1,1604
sell EURCHF 0,5 j @ 1,4836
buy AUDJPY 0,5 j @ 63,02
buy EURCAD 0,5 j @ 1,5975
buy EURGBP 0,5 j @ 0,8872

 

 

 

 

Portfel na 25.02.09

 

 

CADJPY L 1,0 j @ 74,37
EURGBP S 0,5 j @ 0,8845
USDJPY L 0,5 j @ 90,83
CHFJPY L 1,0 j @ 80,78
GBPJPY L 0,5 j @ 136,90
AUDJPY L 0,5 j @ 63,02
EURCAD S 0,5 j @ 1,5875

 

 


+C maj AUDUSD 1,0 j s.0,6400 za 334 pips
+C kwiecień AUDJPY 1,0 j s. 59,00 za 291 pips
+C kwiecień CADJPY 1,0 j s. 75,00 za 292 pips
+C maj CHFJPY 0,5 j s.77,00 za 409 pips
+C kwiecień GBPUSD 0,5 j s.1,4500 za 474 pips
+C kwiecień EURUSD 1,5 j s.1,2800 za 498 pips
+C kwiecień GBPJPY 0,5 j s. 130,00 za 665 pips
+C marzec GBPCHF 0,40 j. s.1,8700 za 214 pips
+C marzec GBPCHF 0,40 j s.1,7850 za 215 pips
+C marzec GBPCHF 0,85 j s. 1,7100 za 212 pips
+P marzec GBPCHF 1,5 j s.1,7250 za 441 pips
+C marzec EURAUD 0,5 j s.1,9200 za 480 pips
+P marzec EURGBP 0,85 j s.0,8200 za 90 pips
+P marzec EURGBP 0,40 j s.0,8400 za 96 pips
+P marzec EURGBP 0,40 j s.0,8600 za 92 pips
+P marzec EURGBP 0,85 j s.0,8900 za 96 pips
+C marzec EURGBP 1,0 j s.0,8700 za 213 pips
+P marzec EURCAD 0,85 j s.1,4600 za 195 pips
+P marzec EURCAD 0,85 j s.1,5300 za 190 pips
+C marzec EURCAD 1,5 j s.1,5700 za 355 pips
+P marzec EURCHF 0,85 j s.1,4950 za 114 pips
+C kwiecień EURCHF 0,85 j s.1,5250 za 114 pips
+C kwiecień EURJPY 1,0 j s. 117,50 za 480 pips
+C marzec USDCHF 0,85 j s.1,2300 za 114 pips
+C marzec USDCHF 0,85 j s.1,2200 za 113 pips
+C marzec USDCHF 0,85 j s.1,1800 za 107 pips
+C marzec USDJPY 1,7 j s. 94,50 za 100 pips
+C marzec USDCAD 0,5 j s.1,2200 za 220 pips

 


MTD: -1,12 %
YTD: -30,03 %
YOY: +12,76 %

 

Dźwignia na 25.02: 4,38-1

 

 

Komentarz:
Wystarczyło, że wczoraj Ben Bernanke stwierdził, że jest szansa na zakończenie obecnej recesji w II połowie 2009 roku oraz, że jego zdaniem nie będzie potrzebna nacjonalizacja amerykańskich banków, by rynek zareagował euforycznym wzrostem indeksów giełdowych oraz przede wszystkim powrotem nad ważne wsparcie 755 na S&P 500. Tak się składa, że sentyment na rynkach zaczyna wyraźnie sprzyjać większemu korekcyjnemu odbiciu, a indeks i tak stworzył minima bessy w 2009 roku co ma znaczenie przede wszystkim dla statystyków, którzy twierdzą, że bessy przeważnie mają długość 18 miesięcy. Fakt ten mniej więcej wpisywałby się w scenariusz zakładający dołek bessy w okolicach marca 2009 roku. Wczorajsze przemówienie prezydenta Obamy do narodu nie miało większego wpływu na rynki ponieważ nie było w nim żadnych konkretów. Rano rynki potwierdzają ocieplanie klimatu inwestycyjnego co poza silnym osłabieniem jena, który jest na rękę Bankowi Japonii, ma przynieść także umocnienie euro i franka, oraz przede wszystkim funta. Jeśli tylko klimat wciąż będzie sprzyjał wzrostom indeksów giełdowych to Jen powinien być tą walutą, która najbardziej będzie traciła ponieważ Bank Japonii będzie chciał tym samym zwiększyć efektywność japońskiego eksportu wykazaną na dzień 31 marca – dniu zakończenia japońskiego roku fiskalnego. Ostatnie dni przyniosły bardzo dużą zmienność i niezdecydowanie na euro i franku. Związane to jest z dwoma czynnikami tożsamymi dla tych walut oraz jednym specyficznym. Pierwsze dwa z nich są już znane to spowolnienie gospodarcze oraz presja na osłabienie tych walut (wywołana przez banki centralne) by pomóc gospodarkom Eurolandu i Szwajcarii szybciej wyjść z recesji. Specyficzne problemy tych obszarów gospodarczych wiążą się z ich specjalizacjami. Frank jest kupowany wraz ze wzrostem popytu na ryzyko i momentalnie sprzedawany przez inwestorów obawiających się, że Szwajcaria będzie zmuszona zmienić liberalne prawo bankowe. Inwestorzy obawiają się, że udostępnienie danych bankowych klientów szwajcarskich banków znacznie obniży zaufanie do tych banków co pociągnie za sobą spadek atrakcyjności franka. Problemem strefy Euro jest wstępna akceptacja przez Niemcy projektów pomocy finansowej dla krajów typu Grecja, Włochy, Hiszpania czy Belgia (mających problemy z pozyskaniem zewnętrznego finansowania) polegająca na ewentualnym pokryciu zobowiązań papierów dłużnych, które może zacząć wypuszczać ECB. Inwestorzy boją się, że Niemcy nie będą w stanie podźwignąć problemu finansowania zwłaszcza, że jeśli do grona tych państw dołączą kraje Europy Środkowo-Wschodniej. Obawy te bardzo dobrze obrazuje wykres Credit Default Swapów na Niemcy, który dynamicznie rośnie w ostatnich dniach.

 


Wykres pochodzi z serwisu Bloomberg.

Stąd też wzrost popytu na ryzyko przynosi umocnienie euro, które jest neutralizowane przez okresowy wzrost obaw przed zachwianiem stabilności finansowej głównego państwa Eurolandu. Teraz rynki będą czekać na dane o PKB z USA jednak głównym wyznacznikiem koniunktury na rynku walutowym będzie zachowanie rynku akcji. Jeśli wczorajszy impuls na giełdzie przerodzi się w trwalszą korektę to w kolejnych sesjach będzie trzeba oczekiwać kontynuacji trendów na rynkach walutowych.
 

Komentarze (0)
Po 23.02.2009
 Oceń wpis
   

Treści przedstawione we wpisach na blogu są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego artykułu, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego wpisu.

 

 

Zmiany po 23.02.09


sell EURUSD 0,5 j @ 1,2700
buy USDCHF 0,5 j @ 1,1691
buy EURCHF 0,5 j @ 1,4844
buy GBPJPY 0,5 j @ 136,90
sell EURCAD 0,5 j @ 1,5876


sprzedaż marcowej opcji PUT USDJPY 2,00 j s.93,50 za 154 pips przy spot 94,65

 

 


Portfel na 24.02.09

 

CADJPY L 1,0 j @ 74,37
EURCAD S 1,0 j @ 1,5828
EURGBP S 1,0 j @ 0,8793
USDJPY L 0,5 j @ 90,83
CHFJPY L 1,0 j @ 80,78
EURCHF S 0,5 j @ 1,4834
EURUSD S 0,5 j @ 1,2700
USDCHF L 0,5 j @ 1,1691
GBPJPY L 0,5 j @ 136,90

 

 


+C maj AUDUSD 1,0 j s.0,6400 za 334 pips
+C kwiecień AUDJPY 1,0 j s. 59,00 za 291 pips
+C kwiecień CADJPY 1,0 j s. 75,00 za 292 pips
+C maj CHFJPY 0,5 j s.77,00 za 409 pips
+C kwiecień GBPUSD 0,5 j s.1,4500 za 474 pips
+C kwiecień EURUSD 1,5 j s.1,2800 za 498 pips
+C kwiecień GBPJPY 0,5 j s. 130,00 za 665 pips
+C marzec GBPCHF 0,40 j. s.1,8700 za 214 pips
+C marzec GBPCHF 0,40 j s.1,7850 za 215 pips
+C marzec GBPCHF 0,85 j s. 1,7100 za 212 pips
+P marzec GBPCHF 1,5 j s.1,7250 za 441 pips
+C marzec EURAUD 0,5 j s.1,9200 za 480 pips
+C marzec EURCAD 1,5 j s.1,5700 za 355 pips
+P marzec EURGBP 0,85 j s.0,8200 za 90 pips
+P marzec EURGBP 0,40 j s.0,8400 za 96 pips
+P marzec EURGBP 0,40 j s.0,8600 za 92 pips
+P marzec EURGBP 0,85 j s.0,8900 za 96 pips
+C marzec EURGBP 1,0 j s.0,8700 za 213 pips
+P marzec EURCAD 0,85 j s.1,4600 za 195 pips
+P marzec EURCAD 0,85 j s.1,5300 za 190 pips
+P marzec EURCHF 0,85 j s.1,4950 za 114 pips
+C kwiecień EURCHF 0,85 j s.1,5250 za 114 pips
+C kwiecień EURJPY 1,0 j s. 117,50 za 480 pips
+C marzec USDCHF 0,85 j s.1,2300 za 114 pips
+C marzec USDCHF 0,85 j s.1,2200 za 113 pips
+C marzec USDCHF 0,85 j s.1,1800 za 107 pips
+C marzec USDJPY 1,7 j s. 94,50 za 100 pips
+C marzec USDCAD 0,5 j s.1,2200 za 220 pips

 


MTD: -5,02 %
YTD: -33,05 %
YOY: +8,31 %

 

Dźwignia na 24.02: 5,18-1

 

 

Komentarz:
W piątek zapowiadało się, że wsparcia – listopadowe minima z okolic 755 pkt na S&P 500 – zostaną obronione, natomiast wczoraj doszło do wyraźnego pokonania tego poziomu z zakończeniem notowań pod wsparciem co sugeruje, że będziemy świadkami rozpoczęcia kolejnej fazy trendu spadkowego. Pesymizm jest gigantyczny i tylko zachowanie rynku walutowego przeczy tezie o kolejnej fali spadkowej na giełdach. Pomimo wczorajszych silnych spadków indeksów giełdowych wczoraj bardzo silnie sprzedawany był jen oraz euro i frank. Szczególnie przypadek jena jest ciekawy ponieważ w piątek doszło na tej walucie do utworzenia średnioterminowych sygnałów sprzedaży. Waluta ta zachowuje się tak jakby dyskontowała już korektę wzrostową na indeksach giełdowych. Bardzo możliwe, że za tym impulsem stoi Bank Japonii, któremu zależy na tym, by osłabić krajową walutę przed zakończeniem roku podatkowego w Japonii (31 marzec). Przed nam bardzo ciekawy dzień jeśli chodzi o dane makroekonomiczne. Będziemy czekali na dane odnośnie wskaźnika zaufania konsumentów, który w lutym ma wynieść 37,0 pkt, poprzednio 37,7 pkt

Ciekawy jest zwłaszcza ze względu na oczekiwania względem danych za luty i ich interpretacji przez rynki finansowe. Sytuacja zdecydowanie zwiększyła prawdopodobieństwo dalszych spadków indeksów giełdowych co paradoksalnie może być już zdyskontowane. Rynek nie zdyskontował jeszcze tylko ewentualnych kolejnych bankructw czołowych banków z USA i Europy, to obecnie największe zagrożenie dla indeksów giełdowych. Sytuacja w portfelu nieco się zmienia ponieważ zostały zamknięte pozycje hedge na parach związanych z jenem. Duża zmienność i niezdecydowanie względem trendu par związanych z euro i frankiem powodują dużą fluktuację wyniku w portfelu.
 

Komentarze (0)
Po 20.02.2009
 Oceń wpis
   

Treści przedstawione we wpisach na blogu są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego artykułu, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego wpisu.

 

 

Zmiany po 20.02.09


sell EURUSD 0,5 j @ 1,2828
sell USDCHF 0,5 j @ 1,1570
buy CHFJPY 1,0 j @ 80,78
sell EURCHF 1,0 j @ 1,4834
sell CADCHF 0,5 j @ 0,9241
buy CADJPY 0,5 j @ 74,77
sell GBPCHF 0,5 j @ 1,6677


sprzedaż marcowej opcji PUT CADJPY 1,50 j s.75,00 za 186 pips przy spot 75,30
sprzedaż marcowej opcji PUT GBPJPY 0,50 j s.134,50 za 344 pips przy spot 136,00
sprzedaż marcowej opcji PUT AUDUSD 1,00 j s.0,6700 za 290 pips przy spot 0,6500

 

 

 

 


Portfel na 23.02.09

 

CADJPY L 1,0 j @ 74,37
EURCAD S 0,5 j @ 1,5761
EURGBP S 1,0 j @ 0,8793
USDJPY L 0,5 j @ 90,83
CHFJPY L 1,0 j @ 80,78
EURCHF S 1,0 j @ 1,4834

 

 


+C maj AUDUSD 1,0 j s.0,6400 za 334 pips
+C kwiecień AUDJPY 1,0 j s. 59,00 za 291 pips
+C kwiecień CADJPY 1,0 j s. 75,00 za 292 pips
+C maj CHFJPY 0,5 j s.77,00 za 409 pips
+C kwiecień GBPUSD 0,5 j s.1,4500 za 474 pips
+C kwiecień EURUSD 1,5 j s.1,2800 za 498 pips
+C kwiecień GBPJPY 0,5 j s. 130,00 za 665 pips
+C marzec GBPCHF 0,40 j. s.1,8700 za 214 pips
+C marzec GBPCHF 0,40 j s.1,7850 za 215 pips
+C marzec GBPCHF 0,85 j s. 1,7100 za 212 pips
+P marzec GBPCHF 1,5 j s.1,7250 za 441 pips
+C marzec EURAUD 0,5 j s.1,9200 za 480 pips
+C marzec EURCAD 1,5 j s.1,5700 za 355 pips
+P marzec EURGBP 0,85 j s.0,8200 za 90 pips
+P marzec EURGBP 0,40 j s.0,8400 za 96 pips
+P marzec EURGBP 0,40 j s.0,8600 za 92 pips
+P marzec EURGBP 0,85 j s.0,8900 za 96 pips
+C marzec EURGBP 1,0 j s.0,8700 za 213 pips
+P marzec EURCAD 0,85 j s.1,4600 za 195 pips
+P marzec EURCAD 0,85 j s.1,5300 za 190 pips
+P marzec EURCHF 0,85 j s.1,4950 za 114 pips
+C kwiecień EURCHF 0,85 j s.1,5250 za 114 pips
+C kwiecień EURJPY 1,0 j s. 117,50 za 480 pips
+C marzec USDCHF 0,85 j s.1,2300 za 114 pips
+C marzec USDCHF 0,85 j s.1,2200 za 113 pips
+C marzec USDCHF 0,85 j s.1,1800 za 107 pips
+C marzec USDJPY 1,7 j s. 94,50 za 100 pips
+P marzec USDJPY 2,0 j s.93,50 za 202 pips
+C marzec USDCAD 0,5 j s.1,2200 za 220 pips

 


MTD: -9,71 %
YTD: -36,35 %
YOY: +2,96 %

 

Dźwignia na 20.02: 4,07-1

 

 

Komentarz:
W piątek doszło do punktowego ataku na wsparcie okolic minimów z listopada 2008 roku na indeksie S&P 500, która zakończyła się odbiciem. Rynek otrzymał informacje o coraz poważniejszych kłopotach banków Citigroup i Bank of America co doprowadziło do wyprzedaży dolara oraz fali kupna euro oraz franka. Rynek walutowy wyraźnie się rozmraża i przygotowuje do korekt wzrostowych co widać szczególnie po zachowaniu par związanych z jenem oraz dolarów australijskiego i kanadyjskiego. Wielu inwestorów zakłada odbicie od wsparcia na indeksie amerykańskim co paradoksalnie jednak zwiększa szanse na pokonanie tego poziomu. Przez większą cześć dnia inwestorzy z Europy będą dyskontowali oba te wydarzenia stąd też zmienność i skala obrotu powinna być bardzo duża. W tym tygodniu najważniejsze są piątkowe dane o dynamice wzrostu PKB w USA za ostatni kwartał 2008 roku, które są jednak w większości już zdyskontowane. Na znaczeniu zyskują jednak dane o nieco mniejszym teoretyczne znaczeniu takie jak dane z rynku nieruchomości czy wskaźniki zaufania konsumentów. Inwestorzy będą koncentrować się przede wszystkim na danych teraźniejszych oraz na danych możliwych do zaobserwowania w kolejnych tygodniach ponieważ teraz nastaje czas dyskontowania przyszłości. Recesja na obecnym etapie jest już w cenach, natomiast jej pogłębienie nie jest zdyskontowane. Jeśli dane wciąż będą się pogarszały i nie będzie szans na to, że na przełomie roku gospodarka osiągnęła dno to czekają nas kolejne fale wyprzedaży na giełdzie, natomiast jeśli przeważy opinia, że dno zostało już osiągnięte, a będzie to widać po kolejnych danych pokazujących teraźniejszość, to rynki dostaną sporę paliwo do silnych wzrostów.
 

Komentarze (0)
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
O mnie
Andrzej Stefaniak
Kilka słów o sobie
Najnowsze komentarze
2017-07-27 10:44
piotr janiszewski1:
Dlaczego WIELKA HOSSA na GPW jest PEWNA?
W Dobie Centralnego Sterowania przez Banki Centralne , " zapożyczonego " z Systemu Nakazowo -[...]
2017-03-02 10:47
Optima_Zet1:
Topnieją rezerwy Chin i obstawianie złamania CNY
Jak teraz wygląda sytuacja na giełdzie w Chinach? Indeksy poszły do góry.
2017-02-04 14:12
Arkals1:
Topnieją rezerwy Chin i obstawianie złamania CNY
Ktoś coś wie na temat podatku z tego typu gier[...]